2022-03-30-上交所-深圳佰维存储科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_443页_9mb

深圳佰维存储科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

深圳佰维存储科技股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股数不超过43,032,914股，占发行后总股本比例不低于10%。公司主要从事半导体存储器的研发、生产和销售，产品包括智能终端存储芯片、消费级和工业级存储模组、先进封测服务等，具有较强的技术研发能力和产业链资源整合能力。

主要观点

• 科创板风险提示：科创板市场投资风险较高，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险。
• 主要风险因素：
  • 原材料价格波动：NAND Flash和DRAM晶圆价格波动可能影响公司毛利率及业绩。
  • 供应商集中度高：公司依赖少数供应商，存在供应中断风险。
  • 产品价格波动：存储器产品价格受市场供需、技术迭代等因素影响，可能导致毛利率与业绩波动。
  • 存货规模大：公司存货占比较高，存在存货跌价风险。
  • 现金流风险：公司经营活动产生的现金流量净额为负，可能影响生产经营。
  • 品牌授权风险：公司依赖品牌授权，若授权到期无法续期，将影响收入和盈利能力。
  • 疫情风险：新冠疫情可能对市场需求和供应链造成影响，存在业绩下滑风险。
• 公司优势：
  • 技术实力：掌握存储介质特性研究、核心固件算法、封装工艺等核心技术，产品广泛应用于多个行业。
  • 经营模式：采用局部一体化模式，涵盖设计、研发、封装、测试、品牌运营等环节，提升产品开发效率和品质保障。
  • 市场地位：公司是国家级专精特新小巨人企业、国家高新技术企业，拥有多个专利和行业奖项。
  • 供应链管理：与多家国际主流供应商及客户建立了长期合作关系，保障供应和市场拓展。
• 财务状况：
  • 主要财务数据：2021年1-9月营业收入为204,621.53万元，净利润为11,527.93万元，扣除非经常性损益后净利润为11,920.32万元。
  • 现金流：经营活动产生的现金流量净额为负，主要因战略采购导致。
  • 研发投入：占营业收入比例逐年提升，公司持续加大研发投入，提升产品竞争力。
• 募集资金用途：
  • 惠州佰维先进封测及存储器制造基地建设项目
  • 先进存储器研发中心项目
  • 补充流动资金

关键信息

• 发行方式：采用向网下投资者询价配售与网上定价发行相结合的方式，或证监会和上交所认可的其他方式。
• 主要客户：包括联想、同方、惠普、宏碁、浪潮信息、宝德、中兴、创维、Google、Facebook、传音控股、TCL、科大讯飞等。
• 主要供应商：包括三星、美光、铠侠、西部数据、慧荣科技、英韧科技、联芸科技、深南电路、兴森快捷等。
• 生产模式：公司拥有芯片封测和模组制造两个生产模块，其中芯片封测模块自动化水平达98%以上，模组制造模块达90%以上。
• 研发模式：采用IPD管理理念，设立成都、深圳、惠州三个研发中心，构建了PDT集成开发团队，实现全流程技术与质量管控。
• 承诺事项：公司及相关责任主体对股份锁定、稳定股价、填补回报、利润分配等作出相关承诺，详见“第十节 投资者保护”。
• 行业地位：公司是中国半导体行业协会会员、深圳市存储器行业协会会长单位，参与全球存储标准制定。

结构总结

• 公司概况：公司成立于2010年，注册资本为38,729.6222万元，主营半导体存储器。
• 发行概况：发行股数不超过43,032,914股，占发行后总股本不低于10%，由中信证券作为保荐人和主承销商。
• 风险提示：包括技术、经营、财务、法律等多方面风险，特别是原材料价格波动、供应商集中度、产品价格波动、存货风险、现金流风险、品牌授权及疫情等。
• 财务数据：公司资产总额增长迅速，净利润波动较大，经营活动现金流为负，研发投入持续增长。
• 业务与技术：公司具备核心技术能力，产品广泛应用于多个行业，建立了完善的研发、生产、采购及销售体系。
• 公司治理：公司设有完善的股东大会、董事会、监事会、独立董事等治理结构，具有良好的内部控制和独立性。
• 募集资金用途：用于建设先进封测基地、研发中心及补充流动资金，提升公司生产能力与技术水平。
• 投资者保护：公司制定了股利分配政策、股东投票机制、具体承诺事项等，保障投资者权益。

总结

深圳佰维存储科技股份有限公司是一家专注于半导体存储器研发、生产与销售的高新技术企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。公司拟通过科创板上市进一步扩大业务规模，提升品牌影响力。然而，公司在发展过程中面临原材料价格波动、供应商集中度高、产品价格波动、存货管理、现金流压力及品牌授权等多重风险。公司通过局部一体化经营模式，结合自主研发和战略合作，构建了完整的产业链体系，并已获得多项专利及行业荣誉。募集资金将用于提升生产能力、研发能力及补充流动资金，进一步推动公司发展。