2022-12-12-上交所-碧兴物联科技（深圳）股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_506页_7mb

股票发行与上市招股说明书详细总结

核心内容概述

本次股票发行后拟在上海证券交易所科创板上市，公司主营业务为智慧环境监测和公共安全大数据，其中智慧环境监测占主营业务收入比例高达95%以上。公司为高新技术企业，专注于环境监测领域，符合科创板行业定位及科创属性要求，具备较强的市场竞争力和技术优势。本次发行采用网下对投资者询价配售和网上定价发行相结合的方式，不安排股东公开发售股份，发行后总股本不超过7,851.89万股，发行股数不超过1,963万股，不低于发行后总股本的25%。

主要观点

• 科创板上市风险提示：科创板市场具有较高的投资风险，包括市场波动、经营不确定性、业绩波动、退市风险等。投资者应充分了解相关风险并审慎决策。
• 行业竞争激烈：公司主要竞争对手包括国际知名企业（如美国哈希、赛默飞）及本土上市公司（如力合科技、聚光科技、皖仪科技）和中小型企业。行业集中度低，市场竞争加剧，公司需持续创新以保持竞争力。
• 毛利率下降风险：公司综合毛利率低于同行业可比公司，且呈下降趋势，主要受市场环境、产品价格、成本控制及疫情等因素影响。若不能有效应对，可能影响盈利能力。
• 应收账款与存货风险：公司应收账款占流动资产比例较高，且一年以上账龄的应收账款占比也较大，存在坏账风险；存货规模较大，需有效控制存货周转以避免对公司经营产生不利影响。
• 实际控制人控制权稳定措施：公司实际控制人何愿平通过西藏必兴、西藏碧海等企业对公司实施控制，并承诺上市后三年内不转让相关财产份额，以确保控制权稳定。
• 财务状况与经营情况：公司2022年1-9月营业收入同比下降约9.94%-15.49%，但扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比增长约54%-65.85%。预计2022年全年营业收入同比下降约9.18%-14.42%，净利润同比下降约13.47%-19.05%，但扣除非经常性损益后的净利润将同比增长约1.82%-7.59%。
• 技术先进性与研发能力：公司核心技术均源于自主研发，涵盖水质、气体监测、大数据分析等多个领域，具有国内领先水平。公司拥有95项专利，其中10项为发明专利，并多次获得行业奖项。
• 募集资金用途：募集资金主要用于智慧生态环境大数据服务项目、智慧水务大数据溯源分析服务项目和研发中心建设项目，总计拟投入约41,260.96万元。

关键信息

一、发行概况

二、财务数据与经营情况

三、募集资金用途

四、公司治理与风险控制

• 实际控制人：何愿平合计控制公司53.78%的股份表决权，通过西藏必兴、西藏碧海实施控制。
• 股份锁定承诺：何愿平及其控制的公司承诺上市后三年内不转让首次公开发行前持有的股份。
• 风险提示：公司面临技术更新迭代、核心技术保护不当、技术人员流失、政策变化、市场竞争加剧、市场开拓、原材料价格波动、应收账款坏账、存货规模较大、财务风险、内部控制风险、法律风险、发行失败风险及新冠疫情等多重风险。

五、科创属性与行业定位

• 公司符合科创板的节能环保行业定位。
• 满足科创属性要求，包括：
  • 累计研发投入占累计营业收入比例为8.67%；
  • 研发人员占比15.05%；
  • 形成主营业务收入的发明专利≥5项；
  • 最近一年营业收入≥3亿元。

六、主要业务与技术

• 智慧环境监测：覆盖水质、污废水、空气、烟气监测，产品广泛应用于环保、水利水务、市政等领域。
• 公共安全大数据：主要涉及移动接入网数据采集分析系统，应用于公安等政府部门。
• 核心技术：包括微型模块化水质监测、地表水自动监测系统、超低排放烟气监测、环境空气在线监测集成、智慧环境大数据分析等，均来源于自主研发。
• 技术产业化：核心技术已实现产业化，形成多种智慧环境监测产品及服务。

总结

本次发行的公司为智慧环境监测领域的高新技术企业，具备较强的技术研发能力与市场竞争力，符合科创板行业定位及科创属性要求。公司面临多重风险，包括市场竞争、毛利率下降、应收账款与存货管理等，需持续创新与优化管理以应对挑战。募集资金主要用于推动智慧生态环境监测、水务大数据及研发中心建设，进一步提升技术实力与市场拓展能力。投资者应充分了解风险因素并审慎决策。