食品饮料行业1~2月线上数据分析专题：伊利线上份额提升，Muscletech表现亮眼-20190310-华创证券-17页_1mb

食品饮料行业1-2月线上数据分析专题总结

核心内容概览

本报告基于阿里平台1-2月线上销售数据，对食品饮料行业主要子行业（白酒、乳制品、调味品、保健品、休闲食品）的销售表现进行分析，重点探讨各品类的增长趋势、品牌表现及市场格局变化，并提示相关风险。

主要观点与关键信息

一、白酒：线上整体保持稳定增长，茅台线上投放相对不足

• 行业表现：1-2月阿里渠道酒类总销售额26.24亿元，同比增长21.65%，销量1520.21万件，同比增长23.91%。
• 价格变化：平均价格172.6元，同比下降1.83%。
• 品牌表现：
  • 洋河：销售额1.87亿元，同比增长58.20%，均价522.15元，同比增长16.34%。
  • 五粮液：销售额1.60亿元，同比增长32.79%，均价392.58元，同比下降17.41%。
  • 茅台：销售额1.43亿元，同比下降28.91%，均价616.16元，同比下降43.65%，预计因线上投放不足影响表现。
• 行业排名：洋河、五粮液、茅台占据国产白酒线上销售额前三。

二、乳制品：伊利线上份额提升，节后价格回升

• 行业表现：1-2月阿里渠道液奶销售额7.4亿元，同比增长27.1%，销量1310.6万件，同比增长23.2%。
• 价格变化：均价56.4元，同比增长3.1%，2月均价58.4元，环比提升5.5%。
• 品类变化：白奶占比提升至63.2%，酸奶占比下降至31.3%。
• 品牌表现：
  • 伊利：销售额2.0亿元，同比增长33.4%，销量339.0万件，同比增长27.5%，均价58.6元，同比增长4.6%。
  • 蒙牛：销售额1.2亿元，同比下降6.5%，销量202.8万件，同比下降21.3%，均价60.1元，同比增长18.8%。
  • 光明：销售额5147万元，同比下降12.0%，销量80.8万件，同比增长23.7%，均价63.7元，同比下降9.5%。
• 线上份额：伊利线上份额达26.9%，同比提升1.26pct；蒙牛份额16.5%，同比下降5.9pct。
• 热销产品：伊利安慕希、蒙牛特仑苏、光明莫斯利安等产品表现突出，节后价格普遍回升。

三、调味品：线上保持快增，海天产品最为热销

• 行业表现：1-2月阿里渠道调味品销售额2.39亿元，同比增长44.2%，销量948.2万件，同比增长38.3%，均价25.2元，同比增长4.3%。
• 品牌表现：
  • 海天：销售额2034.0万元，同比增长16.1%。
  • 厨邦：销售额426.3万元，同比增长109.9%。
  • 千禾：销售额952.8万元，同比增长82.3%。
  • 欣和：销售额588.5万元，同比增长83.9%。
• 产品表现：2月酱油热销前10名中，海天占9席，金标生抽、招牌味极鲜酱油为热销产品。

四、保健品：二月增速回升，Muscletech表现亮眼

• 行业表现：1-2月阿里渠道保健品销售额25.3亿元，同比增长6.1%；2月销售额11.3亿元，同比增长34.2%。
• 渠道变化：天猫渠道销售占比64.6%，同比增长12.5pct，品牌店占比持续提升。
• 品牌表现：
  • 汤臣倍健：销售额1.7亿元，同比增长19.2%。
  • Swisse：销售额1.4亿元，同比增长15.2%。
  • Muscletech：销售额4960.9万元，同比增长30.3%，2月增长达85.4%，表现亮眼。
  • 新肌饮：销售额1.3亿元，位居第三。
• 热销产品：Swisse钙片、奶蓟草片及葡萄籽，汤臣倍健维生素C含片、蛋白粉等产品表现突出。
• 海外品牌：海外保健品销售额12.4亿元，同比增长31.0%，其中天猫渠道增长63.0%。

五、休闲食品：节后增速放缓，集中度略有下降

• 行业表现：1-2月阿里系休闲食品线上销售额122.07亿元，同比增长8.7%；2月销售额24.2亿元，同比下降31.1%。
• 品类表现：
  • 坚果炒货类：销售额34.94亿元，同比下降6.5%。
  • 饼干类：销售额17.93亿元，同比增长39.6%。
  • 糕点点心类：销售额16.9亿元，同比增长27.2%。
• 品牌表现：
  • 三只松鼠：销售额17.5亿元，同比增长9.0%，均价46.45元，同比增长22.5%。
  • 百草味：销售额12.0亿元，同比增长9.4%，均价43.14元，同比增长11.6%。
  • 良品铺子：销售额4.6亿元，同比下降14.0%，均价28.33元，同比下降2.5%。
• 线上集中度：CR3为28%，同比下降0.9pct。
• 热销产品：三只松鼠、百草味、良品铺子占据热销榜单前列，三只松鼠每日坚果、百草味每日坚果礼盒、良品铺子零食大礼包等产品表现突出。

风险提示

• 数据代表性：阿里平台数据可能无法全面反映整个行业趋势。
• 食品安全风险：行业存在食品安全隐患。
• 宏观经济影响：宏观经济下滑可能对消费类行业产生负面影响。

总结

整体来看，食品饮料行业线上销售在1-2月表现出不同程度的增长，其中白酒、乳制品、调味品、保健品及休闲食品均呈现积极态势。洋河、五粮液、茅台在白酒行业中表现突出；伊利在乳制品行业中线上份额持续增长；海天在调味品市场占据主导地位；Muscletech在保健品领域表现亮眼；三只松鼠在休闲食品市场占据优势。尽管部分品类如白酒、休闲食品在节后出现增速放缓，但整体仍保持增长趋势。行业面临数据代表性、食品安全及宏观经济波动等潜在风险。