20201106-川财证券-食品饮料行业10月线上数据分析专题_头部企业维持高增长_五粮液新零售渠道显著放量_17页_1mb

食品饮料行业10月线上数据分析专题总结

核心内容概览

本报告分析了2020年10月食品饮料行业在阿里平台的线上销售情况，涵盖白酒、啤酒、调味品和膳食营养补充剂四大品类。整体来看，各品类线上销售额和销量均呈现不同程度的增长，但市场集中度有所变化。

白酒

主要观点

• 线上销售额：10月阿里渠道白酒销售额为10.11亿元，同比增长107.25%，销售量增长4.80%，均价增长97.75%。
• 高端酒表现：贵州茅台、五粮液、泸州老窖销售额分别为3.35亿元、2.82亿元、0.27亿元，分别同比增长60.51%、675.94%、19.88%。
• 五粮液表现突出：五粮液销量同比增长72.11%，线上销售额实现大幅提升，主要得益于加大团购和新零售渠道。
• 市场集中度提升：白酒CR3市占率从19年10月的54.95%提升至20年10月的63.75%，其中五粮液市占率显著提升至27.88%，贵州茅台市占率则下降至33.19%。

啤酒

主要观点

• 线上销售额：10月阿里渠道啤酒销售额为1.04亿元，同比增长32.11%，销售量增长23.05%，均价下降1.76%。
• 市场集中度下滑：啤酒CR3市占率从19年10月的31.6%下滑至20年10月的27.3%，其中哈尔滨啤酒市占率大幅下降至6.4%。
• 品牌表现：青岛啤酒、百威、福佳等品牌销售额和销量增长显著，但部分品牌如华润雪花、喜力、燕京啤酒市占率有所下滑。
• 均价变化：啤酒线上均价同比下降1.76%，部分品牌如百威均价增长显著（61.27%），而燕京啤酒均价下降幅度较大（-63.02%）。

调味品

主要观点

• 线上销售额：10月阿里渠道日常调味品销售额为1.61亿元，同比增长63.19%，销售量增长56.49%，均价上涨4.28%。
• 千禾味业表现亮眼：千禾味业销售额增长216.62%，市占率从11.48%上升至22.27%，成为线上销售第一品牌。
• 海天市占率微增：海天市占率从17.32%小幅上升至17.57%。
• 市场集中度提升：调味品CR3市占率从19年10月的35.15%提升至20年10月的46.13%。

膳食营养补充剂

主要观点

• 线上销售额：10月阿里渠道膳食营养补充剂大类销售额为28.35亿元，同比增长94.33%，销售量增长60.29%，均价提升21.24%。
• Swisse市占率领先：Swisse市占率从5.61%上升至6.58%，超过汤臣倍健成为线上市占率第一品牌。
• 汤臣倍健市占率下滑：汤臣倍健市占率从7.96%下滑至5.50%。
• 市场集中度下滑：膳食补充剂CR3市占率从19年10月的16.30%下滑至20年10月的13.75%，部分品牌如修正、姿美堂、麦斯泰克、康宝莱市占率下降。

关键信息

• 增长趋势：白酒、啤酒、调味品及膳食补充剂均呈现线上销售增长趋势，但增速和结构存在差异。
• 价格波动：白酒均价大幅上涨，啤酒均价有所下降，调味品均价小幅上涨，膳食补充剂均价显著上升。
• 市场集中度变化：白酒和调味品市场集中度提升，啤酒和膳食补充剂市场集中度有所下滑。
• 品牌竞争：五粮液、千禾味业、Swisse等品牌在各自领域表现突出，而部分传统品牌如泸州老窖、华润雪花、汤臣倍健市占率下降。

风险提示

• 宏观经济增长低于预期：可能影响消费者购买力，对食品饮料行业造成业绩压力。
• 原材料价格波动风险：气候、疫情等因素可能导致原材料价格波动，影响企业盈利。