20230618-信达证券-电力设备与新能源_储能招标1-5月同比增长146_硅料价格延续跌势_11页

储能与新能源行业分析报告总结（2023年6月）

核心观点

1. 储能招标与增长

   • 储能招标1-5月同比增长146%，国内装机需求持续高增，2023年或超预期增长。全球储能市场复合增速有望达90%，户储增速达91%。
   • 推荐标的：宁德时代、亿纬锂能、盛弘股份、阳光电源、派能科技、南都电源等储能产业链企业。

2. 新能源汽车行业

   • 新能源车5月销量同比增60%，市场占有率超30%。
   • 推荐标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、星源材质等，关注充电桩龙头企业出海机会。

3. 光伏行业

   • 硅料价格延续下跌，晶硅致密料均价同比降22%，需求受成本下降刺激，预计2023年全球需求增速40%。
   • 推荐标的：美畅股份、天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基绿能等。

4. 风电行业

   • 1-4月风电新增装机同比增482%，海风招标景气度高，机组降价促进装机加速。
   • 推荐标的：东方电缆、亚星锚链、恒润股份等。

5. 氢能行业

   • 中国2023年绿氢电解槽需求超1000MW，推荐标的：华光华能、昇辉科技等。

风险因素

• 下游需求不及预期、技术路线变化、原材料价格波动、国际贸易风险等。

行业动态与数据

• 储能：国内招标5GW/14GWh，同比增长146%；美国政策推动大储建设。
• 光伏：中国组件出口量同比增长3148%，硅料价格加速下跌。
• 新能源车：4月销量636万辆，同比增1128%，装机量同比增长894%。
• 风电：1-4月风电新增装机同比增482%，累计装机量同比增122%。

投资评级

• 看好：储能、充电桩、光伏、风电、氢能等细分领域。
• 推荐标的：宁德时代、亿纬锂能、盛弘股份、阳光电源、东方电缆、美畅股份等。