电力设备与新能源：储能招标高增，装机有望超预期_11页_936kb

报告摘要

当前电力设备与新能源行业正经历储能市场的快速增长，主要受国内新能源配储政策及欧洲能源价格上升驱动。国内储能装机量在政策推动下大幅提速，预计2022年储能功率需求同比增长132%，容量需求同比增长174%。欧洲地区则因高电价推动，户用光储系统需求显著提升。

国内储能装机提速：2022年上半年，我国新增电化学储能装机规模达到392MW/919MWh，同比增长70.2%和161.2%。随着下半年风光装机量的上升，储能行业将出现抢装现象，预计年底储能装机量将显著增长。
政策强力驱动：截至2022年7月，已有23个省区发布新能源配储政策，要求新建风光项目配置储能，比例在10%-25%之间，配置时长一般为2小时以上。
“十四五”规划支撑行业发展：13个省区规划“十四五”期间新增储能装机将超过46.7GW，行业有望继续高速发展。
技术路线明确：国家能源局政策明确中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池，磷酸铁锂电池将占据主导地位。
市场集中度提升：磷酸铁锂正极材料处于供不应求状态，2021年前三厂商市场份额达54%，行业集中度进一步提升。
投资建议：重点关注储能变流器及系统集成龙头阳光电源；受益于海外户用储能高速发展的固德威、派能科技；优质电池企业鹏辉能源、宁德时代；磷酸铁锂材料头部厂商德方纳米。

重点推荐企业：阳光电源（储能变流器及系统集成龙头）、固德威、派能科技（受益于海外户用储能增长）、鹏辉能源、宁德时代（优质电池企业）、德方纳米（磷酸铁锂材料头部厂商）。
评级：强于大市（维持评级）。
风险提示：
1. 新能源装机不及预期；
2. 原材料价格大幅上涨；
3. 海外贸易政策变化；
4. 储能安全事故。