20240415-浙商证券-祥鑫科技-002965.SZ-祥鑫科技2024年第一季度业绩预告点评_24Q1业绩亮眼_定增顺利发行_3页_435kb

祥鑫科技2024年第一季度业绩总结

绩效表现

• 2024Q1净利润：预计108亿至120亿元，同比增长3163%~4625%。
• 2023年财务数据：营业收入5703亿元，同比增长3296%；归母净利润407亿元，同比增长5852%。
• 2024Q1估算：收入约15亿元，符合预期；业绩增长得益于客户覆盖广（如问界、比亚迪）及动力电池需求旺盛。

中长期增长动力

• 新增定点项目：2023年新增定点超330亿元，2024年1-3月新增某头部车企项目，预计3年内销售额超3亿元。
• 产能扩张：完成87亿元定增，扩产东莞、广州、宜宾等基地，聚焦新能源汽车、动力电池等领域，提升客户黏性。

维持评级与盈利预测

• 评级：维持“买入”。
• 2024-2025年净利润预测：659亿元、847亿元，同比增长6192%和2865%；
• 估值：PE为9-7倍，低于历史水平。

风险提示

• 下游需求不及预期、订单确认慢、市场竞争加剧。