20240423-国盛证券-金石资源-603505.SH-一季度同比增长_看好二季度量价齐升_3页_682kb

金石资源（603505SH）2024年一季报显示，公司营收448亿元，同比增长1665%，环比下降396%；归母净利润6054万元，同比增长749%，环比下降411%。业绩增长主要由于包头“选化一体”项目放量，一季度环比下滑则因季节性淡季影响。萤石精矿产量和销量环比下降，但市场价格同比上涨111%；无水氟化氢产量销量增长，价格环比下降。二季度，萤石供给收紧和政策监管趋严，可能加速中小产能退出，诱发价格上涨，长期供需格局有望改善。预计2024-2026年归母净利润分别为71.8亿、124亿、146亿元，维持“买入”评级。风险包括价格波动、产能不及预期等。