20240829-开源证券-拓荆科技-688072.SH-公司信息更新报告_单季度业绩表现亮眼_新品类设备研发成果显现_4页_883kb

拓荆科技（688072SH）专注于电子/半导体领域，2024年上半年业绩表现强劲，营收同比增长2622%，归母净利润增长364%，维持“买入”评级。主要内容包括：

公司研发投入持续加大，2024H1研发费用同比增4961%，推动新产品如超高深宽比沟槽填充CVD设备和PE-ALDSiN工艺设备通过下游验证，出货机台达3249亿元，同比增14650%，预计2024年出货量创历史新高。

业绩预测显示，2024-2026年归母净利润预计为822亿元、1126亿元、1416亿元，EPS分别为29.5元、40.5元、50.9元，当前股价PE为422倍（2024E），维持买入评级。

风险提示包括行业需求下滑、晶圆厂资本开支减少和技术研发不及预期。公司需关注下游客户国产替代进展和市场波动。总体上，拓荆科技受益于半导体设备需求增长，但面临不确定性。

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