20180525-华宝证券-公募基金每周一基系列_安信尊享_5页_910kb

安信尊享公募基金点评报告总结

核心内容

安信尊享是安信基金旗下的一只纯债基金，成立于2016年9月29日，截至2018年一季度，资产规模为33.80亿元。该基金的业绩比较基准为中债综合指数，且不得投资可转债，也不得在一级、二级市场买入权益类资产。

主要观点

• 基金定位明确：安信尊享主要投资于短期利率债，策略上强调高杠杆和短久期，以增强收益。
• 业绩表现稳健：截至2018年5月24日，累计涨幅为5.63%，在同类基金中排名前10%，体现出较强的稳定性。
• 基金经理经验丰富：基金经理张翼飞拥有经济学硕士背景，具备丰富的金融行业经验，目前管理4只债基和2只混合型基金，合计规模达45.55亿元。
• 策略灵活，资产配置多样：基金在建仓初期以同业存单为主，占比超过90%，之后随着规模扩大，同业存单占比维持在30%左右，其余资产配置于金融债和ABS等品种，通过轮动操作提高收益。
• 风险控制有待加强：尽管基金在各类市场环境下表现较好，但回撤表现处于中游，下行标准差偏大，表明其在风险控制方面仍有提升空间。

关键信息

基金概况

• 成立时间：2016年9月29日
• 资产规模：截至2018年一季度为33.80亿元
• 业绩基准：中债综合指数
• 投资范围：纯债基金，不投资可转债和权益类资产

基金经理背景

• 姓名：张翼飞
• 学历：经济学硕士
• 经历：曾任职于摩根轧机（上海）、上海市国资委、秦皇岛嘉隆高科实业、日盛嘉富证券等机构
• 现任职位：安信基金固定收益部基金经理
• 管理规模：45.55亿元（含4只债基和2只混合型基金）

投资策略

• 资产配置：
  • 同业存单：占比约30%
  • 金融债：占比约60%
  • ABS：占比约2.54%
• 久期管理：久期稳定在1-1.5年之间，有拉长趋势
• 杠杆水平：基本维持在140%的上限操作

业绩表现

• 累计涨幅：截至2018年5月24日为5.63%
• 同类排名：前10%
• 历史表现：在上涨市中表现优于熊市，业绩稳定，但回撤表现中等，风控需加强

风险提示

• 本报告基于历史数据，历史业绩不代表未来表现
• 市场有风险，投资需谨慎
• 基金信息来源于公开资料，本公司对其准确性不作保证
• 投资建议仅反映独立判断，不构成买卖依据
• 投资者应自行决策，自担风险

结论

安信尊享是一只特色鲜明、定位明确的纯债基金，主要投资于短期利率债和同业存单，通过高杠杆和灵活配置策略提升收益。在当前市场环境下，其安全边际较高，具备一定的投资价值。然而，基金在风险控制方面仍有待加强，投资者需关注其回撤表现及市场波动风险。