物联网_中移动开启集采_华为引领发展_17页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档聚焦于物联网（IoT）行业的发展现状与未来前景，重点分析了NB-IoT（窄带物联网）技术在多个应用场景中的应用及市场表现，同时对通信行业的投资机会进行了分析与推荐。

主要观点

• 物联网发展迅速：全球约60%的企业正在应用或计划应用物联网，24%的企业将预算投入物联网，63%的企业已从中受益。NB-IoT作为窄带场景的唯一标准，发展路径清晰，已广泛应用于智能计量、智能烟感、智慧路灯、智能交通等领域。
• NB-IoT市场增长强劲：2015年和2016年中国NB-IoT模组出货量分别为5989万和7823万，年增长率达30.72%。预计2017年底NB-IoT商业连接数将达到200万。
• 华为引领NB-IoT发展：华为推出OceanConnect IoT平台，具备模块化设计、开放API、行业协议支持等优势，其物联网芯片月出货量达100万片，自主研发操作系统LiteOS加速终端智能化。
• 移远通信推动NB-IoT模组发展：与华为合作推出全球首款3GPP R13模组，2017年第二季度BC95进入量产，第四季度推出基于华为BoudicaV150芯片的全频段模组，支持全球300+ NB-IoT项目。
• 中国移动NB-IoT集采推动行业：2017年31省NB-IoT无线主设备集采结果公布，华为、中兴占据主导地位，整体份额超70%，中标金额达395亿元，预计两年内建设超40万个基站，投资超400亿元。
• NB-IoT应用场景拓展：包括智能计量、农业物联网、供应链金融、共享单车等领域。其中，农业物联网市场预计年均复合增速达13.8%，NB-IoT技术具备低成本、高可靠、低速率、低功耗等优势。
• 供应链金融与NB-IoT结合：通过传感器与传输系统融合，实现对车辆的实时监管，降低设备传输成本，推动多方构建物联网金融生态圈。
• 共享单车领域NB-IoT应用：ofo与华为、中国电信合作推出基于NB-IoT的智能锁，具备更强的覆盖能力、更低的功耗及更快的开关锁响应，可支持更复杂的城市信息感知。

关键信息

市场数据

NB-IoT发展现状

• 全球NB-IoT联盟成员超过1500个，25+运营商选择NB-IoT作为物联网方案。
• NB-IoT技术已通过验证，具备20dB增强覆盖、10年电池寿命、低功耗、低速率等特性。
• 中国移动2017年NB-IoT集采中，华为、中兴占据主导地位，整体份额超70%，中标金额达395亿元。
• 2017年6月，工信部允许在GSM或FDD方式的IMT系统频段上部署NB-IoT，推动其发展。

物联网平台与模组

• 华为OceanConnect平台具备开放性、模块化设计、端到端数据管理等优势，其芯片与操作系统推动行业智能化。
• 移远通信推出多款NB-IoT模组，支持全球多个地区，涵盖多种LTE频段，应用广泛。
• 广和通在M2M、智能电网、车联网等领域布局，产品覆盖全球主流运营商网络。
• 宜通世纪通过并购天河鸿城进入物联网核心领域，与Jasper合作提供物联网平台和运营服务，平台具备灵活计费和广泛合作优势。
• 新天科技专注于智能计量仪表及系统，拥有智慧农业节水技术，中标多个项目，具备行业领先优势。

推荐标的

广和通

• 产品应用于移动支付、智能电网、车联网等领域。
• M2M业务客户粘性强，专注于研发设计，积累丰富经验。
• 公司营业收入及净利润增长显著，具备良好的市场前景。

宜通世纪

• 通过并购天河鸿城，形成物联网、智慧医疗和大数据新业务发展战略。
• 与Jasper合作，提供物联网平台运营服务，形成协同效应。
• 中国联通物联网平台注册用户数达4360万户，业务增长潜力大。

新天科技

• 智慧能源与智能表领域领导者，具备制定行业标准的能力。
• 提供多种智能表解决方案，技术路线多样，满足不同场景需求。
• 在农业节水领域经验丰富，中标多个智慧农业节水项目，业务进展顺利。

风险提示

• 物联网连接数不及预期；
• 运营商资本开支不及预期。