贵金属期现日报总结（2026年1月8日）
核心内容概览
本报告为2026年1月8日的贵金属期现市场日报，涵盖了国内与国外主要贵金属品种的收盘价、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键数据，并提供了市场观点与投资建议。
一、国内期货收盘价
| 品种 |
1月7日 |
1月6日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2602合约 |
998.90 |
1004.98 |
-6.08 |
-0.60% |
元/克 |
| AG2604合约 |
19290 |
19452 |
-162 |
-0.83% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
598.50 |
616.80 |
-18.30 |
-2.97% |
元/克 |
| PD2606合约 |
475.95 |
471.90 |
+4.05 |
+0.86% |
元/克 |
- 黄金：AU2602合约价格小幅下跌，回调至998.90元/克，跌幅为0.60%。
- 白银：AG2604合约价格下跌0.83%，反映市场情绪偏弱。
- 铂金：PT2606合约价格下跌2.97%，表现疲软。
- 钯金：PD2606合约价格上涨0.86%，表现相对强势。
二、外盘期货收盘价
| 品种 |
1月7日 |
1月6日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4467.10 |
4505.70 |
-38.60 |
-0.86% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
77.98 |
81.22 |
-3.24 |
-3.99% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2290.40 |
2456.00 |
-165.60 |
-6.74% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1817.00 |
1892.00 |
-75.00 |
-3.96% |
美元/盎司 |
- 黄金：COMEX黄金主力合约下跌0.86%，价格回落至4467.10美元/盎司。
- 白银：COMEX白银主力合约大幅下跌3.99%，价格跌至77.98美元/盎司。
- 铂金：NYMEX铂金主力合约下跌6.74%，反映市场承压。
- 钯金：NYMEX钯金主力合约下跌3.96%，但跌幅相对较小。
三、现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4456.07 |
4495.14 |
-39.07 |
-0.87% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
78.28 |
81.17 |
-2.89 |
-3.56% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2297.55 |
2362.00 |
-64.45 |
-2.73% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1755.73 |
1773.00 |
-17.27 |
-0.97% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
999.20 |
1001.92 |
-2.72 |
-0.27% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
19365 |
19495 |
-130 |
-0.67% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
606 |
574 |
+32 |
+5.56% |
元/克 |
- 黄金：伦敦金价格下跌0.87%，上金所黄金T+D小幅下跌0.27%。
- 白银：伦敦银下跌3.56%，上金所白银T+D下跌0.67%。
- 铂金：上金所铂金9995价格显著上涨5.56%，反映市场情绪有所改善。
- 钯金：现货钯金价格小幅下跌0.97%，但整体表现相对稳定。
四、基差分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
| 黄金TD-沪金主力 |
0.30 |
-3.06 |
+3.36 |
95.10% |
| 白银TD-沪银主力 |
75 |
43 |
+32 |
98.30% |
| 伦敦金-COMEX金 |
-11.03 |
-10.56 |
-0.47 |
68.60% |
| 伦敦银-COMEX银 |
0.30 |
-0.05 |
+0.35 |
91.50% |
- 黄金：黄金TD与沪金主力合约基差为正，且较前值有所回升。
- 白银：白银TD与沪银主力合约基差显著上升，反映现货价格偏强。
- 伦敦金：伦敦金与COMEX金的基差为负，但略有收窄。
- 伦敦银：伦敦银与COMEX银的基差为正，且明显扩大。
五、比价分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| COMEX金/银 |
57.29 |
55.48 |
+1.81 |
3.26% |
| 上期所金/银 |
51.78 |
51.66 |
+0.12 |
0.23% |
| NYMEX铂/钯 |
1.26 |
1.30 |
-0.04 |
-2.89% |
| 广期所铂/钯 |
1.26 |
1.31 |
-0.05 |
-3.79% |
- 黄金比价：COMEX黄金与白银比价上升3.26%，反映黄金相对白银走强。
- 白银比价：上期所黄金与白银比价微升0.23%，市场整体偏强。
- 铂钯比价：NYMEX铂金与钯金比价下跌2.89%，广期所铂钯比价下跌3.79%，反映铂钯价格分化。
六、利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.15 |
4.18 |
-0.03 |
-0.7% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.47 |
3.47 |
0.00 |
0.0% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.88 |
1.91 |
-0.03 |
-1.6% |
% |
| 美元指数 |
98.74 |
98.60 |
+0.14 |
+0.14% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.9935 |
6.9808 |
+0.0127 |
+0.18% |
/ |
- 美债收益率：10年期美债收益率小幅下降0.7%，2年期收益率持平，TIPS收益率下降1.6%。
- 美元指数：美元指数小幅上涨0.14%，反映美元走强。
- 人民币汇率：离岸人民币汇率微升0.18%，人民币相对美元略有升值。
七、库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
97653 |
97704 |
-51 |
-0.05% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
553429 |
581436 |
-28007 |
-4.82% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
36403452 |
36403452 |
0 |
0.00% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
445737395 |
449211255 |
-3473860 |
-0.77% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
19329396 |
19329396 |
0 |
0.00% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
127185964 |
126707220 |
+478744 |
+0.38% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1067 |
1067 |
0.00 |
0.00% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
16100 |
16118 |
-18.33 |
-0.11% |
吨 |
- 黄金库存：上期所黄金库存小幅下降，COMEX黄金库存保持稳定。
- 白银库存：上期所白银库存下降4.82%，COMEX白银库存下降0.77%。
- ETF持仓：黄金ETF持仓保持稳定，白银ETF持仓小幅下降。
八、市场观点与投资建议
- 黄金：随着年前资金迅速离场，黄金价格回调到位。未来市场将关注美国经济数据对美联储政策的影响及南美地缘局势的扰动。由于不确定因素较多，预计贵金属市场将维持高波动率。建议在4300美元上方继续持有黄金多单。
- 白银：多头资金通过ETF和实物交割方式大量增持，推动白银价格偏强运行。全球库存紧张可能未真正缓解，但价格高位可能抑制工业需求。随着CME提保和短期资金情绪驱动的非理性上涨走势有望终结，建议在70美元上方保持轻仓低多。
- 铂钯：在宏观和供需基本面偏强、价格相对黄金仍有低估的情况下，资金推动价值重塑，预计中长期铂钯价格有望持续震荡上行。短期市场投机情绪减弱，波动收窄，建议在20日均线附近逢低轻仓买入。
九、数据来源
- 数据来源：Wind、广发期货研究所
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