贵金属期现日报总结
核心内容概览
本报告为广发期货于2025年12月29日发布的贵金属期现日报，内容涵盖国内期货收盘价、外盘期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等市场数据，并提供了对黄金、白银、铂金、钯金等贵金属的市场观点与投资建议。
市场数据概览
国内期货收盘价
| 品种 |
12月26日 |
12月25日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| AU2602合约 |
1016.30 |
1008.76 |
+7.54 |
+0.75% |
| AG2602合约 |
18319 |
17397 |
+922 |
+5.30% |
| PT2606合约 |
686.95 |
657.65 |
+29.30 |
+4.46% |
外盘期货收盘价
| 品种 |
12月26日 |
12月24日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| COMEX黄金主力合约 |
4562.00 |
4505.40 |
+56.60 |
+1.26% |
| COMEX白银主力合约 |
79.68 |
71.88 |
+7.80 |
+10.85% |
| NYMEX铂金主力合约 |
2513.90 |
2272.90 |
+241.00 |
+10.60% |
| NYMEX钯金主力合约 |
2060.50 |
1821.00 |
+239.50 |
+13.15% |
现货价格
| 品种 |
12月26日 |
12月25日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 伦敦金 |
4532.51 |
4479.39 |
+53.11 |
+1.19% |
| 伦敦银 |
79.33 |
71.81 |
+7.52 |
+10.47% |
| 现货铂金 |
2459.50 |
2208.00 |
+251.50 |
+11.39% |
| 现货钯金 |
1925.00 |
1837.00 |
+88.00 |
+4.79% |
| 上金所黄金T+D |
1008.80 |
1003.01 |
+5.79 |
+0.58% |
| 上金所白银T+D |
18469 |
17414 |
+1055 |
+6.06% |
| 上金所铂金9995 |
662 |
591 |
+71 |
+11.99% |
基差与比价
基差
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-7.50 |
-5.75 |
-1.75 |
6.80% |
| 白银TD-沪银主力 |
150 |
17 |
+133 |
95.90% |
| 伦敦金-COMEX金 |
-29.49 |
-26.01 |
-3.49 |
26.90% |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.35 |
-0.06 |
-0.28 |
38.70% |
比价
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| COMEX金/银 |
57.26 |
62.68 |
-5.43 |
-8.66% |
| 上期所金/银 |
55.48 |
57.98 |
-2.51 |
-4.32% |
| NYMEX铂/钯 |
1.22 |
1.25 |
-0.03 |
-2.25% |
| 广期所铂/钯 |
1.30 |
1.14 |
+0.16 |
+14.21% |
利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 10年期美债收益率 |
4.14% |
4.15% |
-0.01% |
-0.20% |
| 2年期美债收益率 |
3.46% |
3.47% |
-0.01% |
-0.30% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.91% |
1.91% |
0.00% |
0.00% |
| 美元指数 |
98.03 |
97.91 |
+0.13 |
+0.13% |
| 离岸人民币汇率 |
7.0042 |
7.0010 |
+0.0032 |
+0.05% |
库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 上期所黄金库存 |
97692 |
93711 |
+3981 |
+4.25% |
| 上期所白银库存 |
819431 |
852417 |
-32986 |
-3.87% |
| COMEX黄金库存 |
36191255 |
36159361 |
+31894 |
+0.09% |
| COMEX白银库存 |
449727730 |
451352686 |
-1624956 |
-0.36% |
| COMEX黄金注册仓单 |
19361515 |
19361515 |
0 |
0.00% |
| COMEX白银注册仓单 |
127624307 |
126355549 |
+1268758 |
+1.00% |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1071 |
1068 |
+2.86 |
+0.27% |
| SLV白银ETF持仓 |
16391 |
16447 |
-56.40 |
-0.34% |
贵金属市场观点
黄金
- 价格走势：国内黄金期货价格持续上涨，金价在2026年预期中枢将逐步抬升至4800美元以上。
- 市场情绪：部分投资者提前配置贵金属，反映在ETF持仓持续增加和衍生品持仓上升。
- 投资建议：短期行情偏强，但需警惕短期剧烈波动风险，建议单边保持多头思路，及时锁定盈利。
白银
- 价格走势：白银价格在金融和工业属性利好下持续上涨，实物需求强劲且库存紧张。
- 市场情绪：资金情绪推动价格“非理性”上涨，上涨走势仍难言终结。
- 投资建议：关注CME等交易所的风控措施及全球大宗商品指数调仓可能带来的回调，元旦节前建议逢高减仓或锁仓。
铂金与钯金
- 价格走势：国内市场铂钯期货处于上市初期，持仓流动性不足，呈现溢价。
- 市场情绪：随着监管加强和风控措施调整，多头可能逢高止盈，导致短期价格双向波动风险增加。
- 投资建议：建议节前暂时观望，等待年后走势趋稳后择机配置。
数据来源
- 数据来源：Wind、广发期货研究所
- 报告发布机构：广发期货有限公司
- 投资咨询业务资格：证券许可【2011】1292号
免责声明
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