20260112-广发期货-贵金属期现日报_1页_294kb
报告摘要
贵金属期现日报总结
一、核心内容概述
本报告为2026年1月12日的贵金属期现市场分析，涵盖国内与国外期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等市场数据，以及对贵金属市场的投资观点和操作建议。
二、市场数据概览
国内期货收盘价
| 品种 | 1月9日 | 1月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| AU2602合约 | 1006.48 | 997.94 | +8.54 | +0.86% | 元/克 |
| AG2604合约 | 18731 | 18450 | +281 | +1.52% | 元/千克 |
| PT2606合约 | 527.25 | 589.85 | -62.60 | -10.61% | 元/克 |
| PD2606合约 | 425.20 | 447.45 | -22.25 | -4.97% | 元/克 |
外盘期货收盘价
| 品种 | 1月9日 | 1月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金主力合约 | 4518.40 | 4487.90 | +30.50 | +0.68% | 美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 | 79.79 | 76.69 | +3.10 | +4.04% | 美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 | 2277.80 | 2282.60 | -4.80 | -0.21% | 美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 | 1874.00 | 1833.50 | +40.50 | +2.21% | 美元/盎司 |
现货价格
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 伦敦金 | 4509.02 | 4477.56 | +31.46 | +0.70% | 美元/盎司 |
| 伦敦银 | 79.90 | 76.97 | +2.93 | +3.81% | 美元/盎司 |
| 现货铂金 | 2282.00 | 2217.00 | +65.00 | +2.93% | 美元/盎司 |
| 现货钯金 | 1833.00 | 1719.00 | +114.00 | +6.63% | 美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D | 1002.92 | 995.86 | +7.06 | +0.71% | 元/克 |
| 上金所白银T+D | 18759 | 18338 | +421 | +2.30% | 元/千克 |
| 上金所铂金9995 | 593 | 580 | +13 | +2.26% | 元/克 |
基差
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 黄金TD-沪金主力 | -3.56 | -2.08 | -1.48 | 46.10% | / |
| 白银TD-沪银主力 | 28 | -112 | 140 | 60.60% | / |
| 伦敦金-COMEX金 | -9.38 | -10.34 | +0.96 | 77.40% | / |
| 伦敦银-COMEX银 | 0.11 | 0.28 | -0.17 | 86.70% | / |
比价
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX金/银 | 56.63 | 58.52 | -1.89 | -3.23% | / |
| 上期所金/银 | 53.73 | 54.09 | -0.36 | -0.66% | / |
| NYMEX铂/钯 | 1.22 | 1.24 | -0.03 | -2.37% | / |
| 广期所铂/钯 | 1.24 | 1.32 | -0.08 | -5.94% | / |
利率与汇率
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 10年期美债收益率 | 4.18% | 4.19% | -0.01% | -0.2% | % |
| 2年期美债收益率 | 3.54% | 3.49% | +0.05% | +1.4% | % |
| 10年期TIPS国债收益率 | 1.90% | 1.92% | -0.02% | -1.0% | % |
| 美元指数 | 99.14 | 98.86 | +0.27 | +0.28% | / |
| 离岸人民币汇率 | 6.9760 | 6.9823 | -0.0063 | -0.09% | / |
库存与持仓
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上期所黄金库存 | 97653 | 97653 | 0 | 0.00% | 千克 |
| 上期所白银库存 | 620262 | 637647 | -17385 | -2.73% | 千克 |
| COMEX黄金库存 | 36311918 | 36387376 | -75458 | -0.21% | 盎司 |
| COMEX白银库存 | 439740503 | 442479414 | -2738911 | -0.62% | 盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 | 19281342 | 19345676 | -64334 | -0.33% | 盎司 |
| COMEX白银注册仓单 | 125443999 | 127180871 | -1736872 | -1.37% | 盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 | 1065 | 1067 | -2.57 | -0.24% | 吨 |
| SLV白银ETF持仓 | 16308 | 16215 | +93.04 | +0.57% | 吨 |
三、主要观点与操作建议
-
黄金市场
- 若市场过热，交易所可能采取进一步风控措施。
- 若消息面影响减弱，黄金在4300美元上方可保持偏多操作。
- 建议卖出看跌期权以赚取时间价值。
- 关注金银比回升机会。
-
白银市场
- 短期需警惕全球大宗商品指数调仓可能带来的被动减持回调。
- 在高波动率行情下，建议在70美元上方保持轻仓低多思路。
- 若波动率回落，可考虑卖出虚值看跌期权。
-
铂金与钯金
- 在外盘走势偏强情况下，单边交易风险较高。
- 建议在20日均线附近逢低轻仓买入。
- 若黄金相对偏强反弹，可尝试做空白银以对冲比价风险。
四、关键信息
- 黄金：国内期货价格小幅上涨，外盘亦偏强，基差小幅收窄，建议偏多操作。
- 白银：价格显著上涨，但需防范回调风险，操作上应谨慎。
- 铂金与钯金：价格波动较小，比价关系略有调整，需关注市场联动。
- 利率与汇率：美债收益率微幅下降，美元指数微涨，离岸人民币小幅贬值。
- 库存与持仓：黄金库存基本稳定，白银库存小幅下降，ETF持仓变化不大。
五、免责声明
本报告信息来源于Wind及广发期货研究所，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担投资风险。报告版权归广发期货所有，未经书面授权不得发布或复制。
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