贵金属期现日报总结（2026年1月13日）
一、核心内容概览
本报告为广发期货研究所发布的贵金属期现市场每日分析，涵盖国内与国外主要贵金属期货及现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等数据，并提供市场观点与操作建议。报告旨在为投资者提供市场动态与策略参考，同时提醒投资风险。
二、主要价格变动
国内期货收盘价
| 品种 |
1月12日 |
1月9日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2602合约 |
1026.28 |
1006.48 |
+19.80 |
+1.97% |
元/克 |
| AG2604合约 |
20945 |
18731 |
+2214 |
+11.82% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
622.80 |
599.80 |
+23.00 |
+3.83% |
元/克 |
| PD2606合约 |
505.10 |
499.05 |
+6.05 |
+1.21% |
元/克 |
外盘期货收盘价
| 品种 |
1月12日 |
1月9日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4608.80 |
4518.40 |
+90.40 |
+2.00% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
85.16 |
79.79 |
+5.36 |
+6.72% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2361.30 |
2277.80 |
+83.50 |
+3.67% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1911.50 |
1874.00 |
+37.50 |
+2.00% |
美元/盎司 |
现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4598.56 |
4509.02 |
+89.54 |
+1.99% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
85.13 |
79.90 |
+5.22 |
+6.54% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2374.00 |
2282.00 |
+92.00 |
+4.03% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1851.00 |
1833.00 |
+18.00 |
+0.98% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1022.12 |
1002.92 |
+19.20 |
+1.91% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
20902 |
18759 |
+2143 |
+11.42% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
613 |
593 |
+20 |
+3.39% |
元/克 |
三、市场基差与比价分析
基差
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-4.16 |
-3.56 |
-0.60 |
46.10% |
| 白银TD-沪银主力 |
-43 |
28 |
-71 |
60.60% |
| 伦敦金-COMEX金 |
-10.24 |
-9.38 |
-0.86 |
73.80% |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.03 |
0.11 |
-0.14 |
71.20% |
比价
| 比价 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| COMEX金/银 |
54.12 |
56.63 |
-2.51 |
-4.43% |
| 上期所金/银 |
49.00 |
53.73 |
-4.73 |
-8.81% |
| NYMEX铂/钯 |
1.24 |
1.22 |
+0.02 |
+1.63% |
| 广期所铂/钯 |
1.23 |
1.20 |
+0.03 |
+2.59% |
四、利率与汇率
| 指标 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.19% |
4.18% |
+0.01% |
+0.20% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.54% |
3.54% |
0.00% |
0.00% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.90% |
1.90% |
0.00% |
0.00% |
% |
| 美元指数 |
98.89 |
99.14 |
-0.24 |
-0.24% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.9687 |
6.9760 |
-0.0072 |
-0.10% |
/ |
五、库存与持仓
| 指标 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
97653 |
97653 |
0 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
649643 |
620262 |
+29381 |
+4.74% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
36311918 |
36311918 |
0 |
0.00% |
盘司 |
| COMEX白银库存 |
437485322 |
439740503 |
-2255181 |
-0.51% |
盘司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
19180167 |
19281342 |
-101176 |
-0.52% |
盘司 |
| COMEX白银注册仓单 |
123897999 |
125443999 |
-1546000 |
-1.23% |
盘司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1071 |
1065 |
+6.24 |
+0.59% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
16348 |
16308 |
+39.47 |
+0.24% |
吨 |
六、市场观点与操作建议
-
黄金
- 未来市场或将关注美国经济数据对美联储政策预期的影响及地缘局势的扰动。
- 若消息面影响减弱，行情将维持偏强震荡，短期不确定性较大。
- 操作建议：在4300美元上方可保持轻仓偏多操作，或卖出虚值看跌期权以赚取时间价值。
-
白银
- 全球库存紧张加剧，机构多头资金通过ETF和实物交割方式大量增持现货，推动价格上涨。
- 预期价格中枢不断上移，但原材料成本上升可能抑制工业需求。
- 操作建议：短期在高波动率风险下，建议在75美元上方持有多单，单边谨慎操作。
-
铂钯
- 在宏观和供需基本面偏强，且价格相对黄金仍有低估的情况下，资金推动价值重塑。
- 预期中长期有望持续震荡上行。
- 操作建议：短期市场投机情绪减弱，波动收窄，建议在外盘走势偏强情况下，在20日均线附近逢低轻仓买入。
七、数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、广发期货研究所。
- 免责声明：
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