20251230-广发期货-贵金属期现日报_1页_317kb

贵金属期现日报总结

核心内容概述

本报告为广发期货于2025年12月30日发布的贵金属期现市场分析，涵盖国内与外盘期货、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键市场指标。报告还提供了对贵金属市场的投资观点与策略建议。

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市场价格分析

国内期货收盘价

• AU2602合约（黄金）：12月29日收盘价为1007.18元/克，较12月26日下跌0.90%，跌幅为9.12元。
• AG2602合约（白银）：12月29日收盘价为18205元/千克，较12月26日下跌0.62%，跌幅为114元。
• PT2606合约（铂金）：12月29日收盘价为634.35元/克，较12月26日下跌10.06%，跌幅为70.95元。
• PD2606合约（钯金）：12月29日收盘价为494.10元/克，较12月26日下跌4.18%，跌幅为21.55元。

外盘期货收盘价

• COMEX黄金主力合约：12月29日收盘价为4350.20美元/盎司，较12月26日下跌4.64%，跌幅为211.80美元。
• COMEX白银主力合约：12月29日收盘价为71.64美元/盎司，较12月26日下跌10.08%，跌幅为8.04美元。
• NYMEX铂金主力合约：12月29日收盘价为2138.90美元/盎司，较12月26日下跌14.92%，跌幅为375美元。
• NYMEX钯金主力合约：12月29日收盘价为1695.50美元/盎司，较12月26日下跌17.71%，跌幅为365美元。

现货价格

• 伦敦金：12月29日价格为4331.96美元/盎司，较12月26日下跌4.42%，跌幅为200.55美元。
• 伦敦银：12月29日价格为72.13美元/盎司，较12月26日下跌9.08%，跌幅为7.20美元。
• 现货铂金：12月29日价格为2104.07美元/盎司，较12月26日下跌14.15%，跌幅为346.84美元。
• 现货钯金：12月29日价格为1630.47美元/盎司，较12月26日下跌15.23%，跌幅为292.93美元。
• 上金所黄金T+D：12月29日价格为1004.94元/克，较12月26日下跌0.38%，跌幅为3.86元。
• 上金所白银T+D：12月29日价格为18797元/千克，较12月26日上涨1.78%，涨幅为328元。
• 上金所铂金9995：12月29日价格为637元/克，较12月26日下跌3.78%，跌幅为25元。

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基差与比价分析

基差

• 黄金TD-沪金主力：现值为-2.24，较前值上涨5.26，处于历史1年分位数65.00%。
• 白银TD-沪银主力：现值为592，较前值上涨442，处于历史1年分位数99.50%。
• 伦敦金-COMEX金：现值为-18.24，较前值上涨11.25，处于历史1年分位数44.20%。
• 伦敦银-COMEX银：现值为0.49，较前值上涨0.83，处于历史1年分位数96.60%。

比价

• COMEX金/银：现值为60.72，较前值上涨6.05%，现值较前值上涨3.47。
• 上期所金/银：现值为55.32，较前值下跌0.28%，现值较前值下跌0.15。
• NYMEX铂/钯：现值为1.26，较前值上涨3.40%，现值较前值上涨0.04。
• 广期所铂/钯：现值为1.28，较前值下跌6.14%，现值较前值下跌0.08。

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利率与汇率

• 10年期美债收益率：现值为4.12%，较前值下跌0.5%。
• 2年期美债收益率：现值为3.45%，较前值下跌0.3%。
• 10年期TIPS国债收益率：现值为1.90%，较前值下跌0.5%。
• 美元指数：现值为98.00，较前值下跌0.04%。
• 离岸人民币汇率：现值为6.9980，较前值下跌0.09%。

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库存与持仓

• 上期所黄金库存：现值为97704千克，较前值微增0.01%。
• 上期所白银库存：现值为796739千克，较前值减少2.77%。
• COMEX黄金库存：现值为36223374盎司，较前值微增0.09%。
• COMEX白银库存：现值为449127596盎司，较前值减少0.13%。
• COMEX黄金注册仓单：现值与前值持平，为19361515盎司。
• COMEX白银注册仓单：现值与前值持平，为127624307盎司。
• SPRD黄金ETF持仓：现值为1072吨，较前值微增0.08%。
• SLV白银ETF持仓：现值为16306吨，较前值减少0.52%，跌幅为84.60吨。

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贵金属市场观点

黄金

• 短期金价因资金迅速离场而大跌，市场情绪需时间修复，建议暂时观望。
• 金价可能受到美国经济数据和美联储政策的影响，多头可等待回调到位后在波动率相对低位时配置。
• 长期看，美国宏观经济基本面和货币政策预期对金价形成利好，多头资金通过ETF增持驱动金价上行。

白银

• 市场或将关注全球大宗商品指数调仓可能带来的回调，建议元旦节前平仓或锁仓，等待年后走势趋稳后再择机配置。

铂金与钯金

• 铂钯价格在宏观和供需基本面偏强的背景下，仍有低估空间，资金推动价值重塑，中长期有望震荡上行。
• 国内市场因广期所铅钯期货处于上市初期，持仓流动性不足，价格相对外盘呈现溢价，短期波动风险较大，建议节前防范跌停风险。

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数据来源

本报告数据来源于Wind及广发期货研究所。

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免责声明

本报告内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。