20220918-国联证券-传媒互联网行业9月周报_腾讯网易版号获批_Pico发布会定档_14页_756kb

传媒互联网行业9月周报总结（9.12-9.18）

核心内容

本报告聚焦于传媒互联网行业在9月12日至9月18日期间的市场表现、行业动态及投资建议。整体来看，传媒互联网板块表现弱于市场平均水平，但部分优质个股表现亮眼，同时Pico VR新品发布及游戏版号重启成为行业关注焦点。

主要观点

• 市场表现：传媒互联网板块整体表现疲软，上证综指、深证成指、创业板指及传媒指数（中信）分别下跌4.16%、5.19%、7.10%和3.99%。板块涨幅在30个中信一级行业中排名第17。
• 游戏版号发放：9月游戏版号发放73款，较8月略有增加。这是自今年4月版号重启以来，腾讯和网易首次获得版号，表明政策向头部厂商倾斜，为行业注入信心。
• Pico新品发布：Pico将于9月22日举办海外新品发布会，预计推出Pico 4 VR一体机。该产品在硬件性能和内容生态方面均有显著提升，标志着VR硬件进入新周期，可能推动VR内容生态发展。
• 投资建议：短期关注Pico 4发布对市场情绪的提振，以及优质游戏研发商通过自研VR游戏的落地机会；长期看好VR硬件作为下一代移动终端的潜力，建议关注腾讯控股、网易、恺英网络、宝通科技、富春股份等公司。
• 风险提示：政策监管、疫情反复及消费恢复不及预期是主要风险因素。

关键信息

9月游戏版号发放情况

• 数量：共73款游戏获批，略高于8月的69款。
• 主要游戏：
  • 腾讯：《健康保卫战》
  • 网易：《全明星：街球派对》
  • 中手游：《镇魂街：天生为王》
  • 易娱网络：《梦想钢琴家》
  • 浙数文化：《造个方舟》
  • 吉比特：《皇室护卫队》
  • 昆仑万维：《圣境之塔》
  • 4399：《穹境之心》
  • 心动公司：《模拟江湖》
• 头部厂商动态：腾讯、网易新游储备丰富，部分已测试或上线海外，如《黎明觉醒》《白夜极光》《永劫无间》《逆水寒》等，获得国内版号后有望释放业绩增量。

Pico 4新品发布

• 发布时间：9月22日海外发布会，9月27日公布定价并发货。
• 产品特点：采用Pancake光学方案、彩色透视（VST）、瞳距调节，支持裸手识别、面部识别、眼动追踪，较前作Pico Neo 3全面升级。
• 内容生态：与字节跳动视频直播资源、朝夕光年游戏制作能力协同，并与国内外优质VR游戏研发商合作。
• 市场影响：可能推动VR硬件出货量“奇点”到来，促进“VR硬件-内容”正向循环建立。

传媒互联网板块个股表现

涨幅前十个股

跌幅前十个股

行业运行数据

游戏市场

• 9月17日iOS畅销榜排名：
  • 腾讯：《王者荣耀》（1）、《和平精英》（3）、《英雄联盟手游》（2）
  • 网易：《哈利波特：魔法觉醒》（91）、《阴阳师》（57）、《梦幻西游》（6）
  • 中手游：《航海王热血航线》（56）
  • 三七互娱：《斗罗大陆：魂师对决》（53）
  • 吉比特：《一念逍遥》（8）
  • 完美世界：《幻塔》（87）、《完美世界:诸神之战》（88）、《完美世界》（52）

电影市场

• 9月17日单日票房：6399.11万元，环比下降57.73%。
• 票房排名前三：
  • 《哥，你好》（2067.73万，32.3%）
  • 《新神榜：杨戬》（889.90万，13.9%）
  • 《独行月球》（821.02万，12.8%）

电视剧市场

• 卫视收视率排名前三：
  • 《二十不惑2》（湖南卫视，1.597%）
  • 《她们的名字》（浙江卫视，1.434%）
  • 《简言的夏冬》（江苏卫视，1.154%）
• 网络热度排名前三：
  • 《请君》（77.57）
  • 《冰雨火2》（68.83）
  • 《二十不惑2》（67.98）

综艺市场

• 网络播放量市占率排名前三：
  • 《中国说唱巅峰对决》
  • 《密室大逃脱第四季》
  • 《披荆斩棘第二季》

直播电商

• 快手直播：9月5日-9月11日TOP5主播销售额总计3.27亿元，环比下降48.91%。
• 抖音直播：TOP5主播销售额总计4.52亿元，环比下降7.38%。

广告营销

• CTR数据：2022年5月广告市场花费同比下降24.1%，环比上涨9.5%。
• 广告投放力度排名前三：
  • 《捕鱼大咖》
  • 《万古帝君》
  • 《三国志·战略版》

重点公司公告

• 广弘控股：投资红土智能。
• 电魂网络：完成澳大利亚子公司注册及备案。
• 慈文传媒：内审负责人变动。
• 旗天科技：解除部分股权融资融券业务。
• 游族网络：股份减持及债券付息。
• 鼎龙文化：股东股份拍卖。
• 腾讯控股：股权回购。
• 小米集团：股权回购。
• 恺英网络：控股股东股份减持。
• 祥源文化：停牌及复牌。
• 华谊兄弟：实际控制人股份减持。
• 华通线缆：董事股份减持进展。
• 龙韵股份：股东股份减持。
• 每日互动：股东股份减持。

投资建议

• 短期：关注Pico 4发布对市场情绪的提振，优质游戏研发商有望受益。
• 长期：随着技术突破和内容生态完善，VR硬件有望成为下一代移动终端，全产业链布局厂商受益。
• 推荐公司：腾讯控股、网易、恺英网络、宝通科技、富春股份。

风险提示

• 政策监管风险：可能进一步收紧，带来系统性风险。
• 国内疫情反复风险：可能影响线下娱乐及广告营销收入。
• 消费恢复不及预期风险：宏观经济下行可能影响用户消费需求。