银行业2018年中报资产质量分析：不良生成回升，资产质量分化-20180904-兴业证券-18页-2mb

银行2018年中报资产质量分析总结

核心内容

2018年上半年，中国银行业资产质量出现分化趋势，不良率整体上升，但不同银行类别表现各异。农商行不良率显著上升，而大行、股份行和城商行则多数呈现改善态势。同时，逾期贷款余额和逾期率有所回升，表明银行在资产质量上面临一定压力。此外，不良资产认定更加审慎，不良与逾期90天贷款剪刀差缩小，风险覆盖能力有所增强。

主要观点

• 不良率上升：2018年第二季度，商业银行整体不良率大幅上升至1.86%，主要由于农商行新增不良贷款增加。农商行不良率上升幅度较大，而国有五大行、股份行和城商行则整体改善。
• 不良生成率抬头：二季度不良生成率有所回升，信用成本小幅上升，对银行业绩形成负向影响。
• 拨备覆盖率波动：整体拨备覆盖率有所提升，但部分银行如中信银行因不良暴露而下降。大部分银行拨备覆盖率增加，表明风险覆盖能力增强。
• 逾期贷款回升：整体逾期贷款余额较2017年底上升，部分银行逾期率明显上升，反映经济下行压力对银行资产质量的影响。
• 不良认定更审慎：部分银行如建行、农行、兴业等对不良认定标准更为严格，不良与逾期90天贷款剪刀差缩小，但仍有部分银行面临压力。
• 关注类贷款占比下降：大部分银行关注类贷款占比下降，显示资产质量的潜在风险有所缓解。

关键信息

不良率变化

• 国有五大行：上半年不良率均呈现下降趋势，其中农行下降幅度最大，达19bps。
• 股份行：不良率走势分化，招行大幅改善，而中信、民生、华夏等不良率上升。
• 城商行：整体不良率上行，但多数银行延续改善趋势，南京、宁波等银行表现优异。
• 农商行：不良率显著下降，与行业整体趋势背离，主要由于资产质量较好和更严格的认定标准。

拨备覆盖率与拨贷比

• 拨备覆盖率：上半年末整体拨备覆盖率178.70%，部分银行如常熟、招行、农行等显著提升。
• 拨贷比：整体拨贷比3.33%，部分银行如中信、兴业等出现下降，但多数银行保持稳定。

逾期贷款变化

• 逾期贷款余额：整体逾期贷款余额较2017年底上升，部分银行如中行、兴业、上海等上升幅度较大。
• 逾期率：部分银行逾期率回升，显示经济下行压力对银行资产质量的影响。

不良/逾期90天比率

• 不良/逾期90天比率：部分银行如建行、农行、兴业等比率下降，不良认定更为严格，但仍有部分银行如华夏、民生等比率较高。

关注类贷款占比

• 关注类贷款占比：大部分银行关注类贷款占比下降，显示未来不良迁徙压力有所缓解。

风险提示

• 监管政策变动：监管政策可能超预期变动，影响银行资产质量。
• 资产质量恶化：银行资产质量可能超预期恶化，需持续关注。

图表概览

• 图1：银行分类别不良率变化，显示国有大行、股份行和城商行不良率改善，农商行不良率上升。
• 图2：新增不良结构分布，农商行新增不良占比较高。
• 图3：银行业拨备情况，显示拨备余额和覆盖率变化。
• 图4：上市银行不良率变化，显示不同银行类别表现差异。
• 图5：16家银行整体不良净生成率上升，信用成本增加。
• 图6：五大行不良净生成率上升，信用成本持续增加。
• 图7：股份行不良净生成率回升，信用成本下降。
• 图8：上市银行拨备覆盖率变化，显示不同银行拨备覆盖率提升或下降。
• 图9：上市银行拨贷比变化，显示多数银行拨贷比提升。

表格概览

• 表1：上市银行逾期贷款余额情况，显示不同银行逾期贷款余额变化。
• 表2：上市银行逾期率变化，显示部分银行逾期率回升。
• 表3：上市银行逾期/不良比率，显示不同银行比率变化。
• 表4：上市银行不良/逾期90天比率，显示不良认定更审慎。
• 表5：关注类贷款占比变化，显示多数银行关注类贷款占比下降。

总结

2018年上半年，中国银行业资产质量呈现分化趋势，不良率整体上升，但不同银行类别表现各异。农商行不良率显著上升，而大行、股份行和城商行则多数呈现改善态势。不良生成率有所抬头，信用成本小幅上升，对银行业绩形成负向影响。拨备覆盖率波动，但整体风险覆盖能力增强。逾期贷款余额和逾期率回升，显示经济下行压力对银行资产质量的影响。不良认定更审慎，不良与逾期90天贷款剪刀差缩小，但仍有部分银行面临压力。关注类贷款占比下降，显示未来不良迁徙压力有所缓解。需持续关注监管政策变动和资产质量变化，以应对潜在风险。