20240823-德邦证券-金钼股份-601958.SH-金钼股份_业绩历史新高_经营提质增效_3页_827kb

金钼股份(601958.SH) 2024年半年报显示，公司1-6月营业收入达到659亿元，同比增长197%，归母净利润为1507亿元，同比增长95%。其中，第二季度单季度归母净利润达874亿元，创下历史新高。主要原因系钼精矿价格上行，2024Q2季度均价同比上涨67%，环比上涨97%。

钼行业供给方面，海外矿山受开采品位下滑影响，产能释放有限。国内矿山如沙坪沟钼矿仍处于项目建设期，达产时间长、投资额大，产能扩张受限。需求端，新能源产业刺激钼需求，钼因其耐高温、环保等特性广泛应用于新能源领域。

8月16日，公司发布"提质增效重回报"行动方案，提出以新质生产力推动高质量发展，设置钼精矿(45%)51500吨、营收130亿等目标，并拟稳定利润分配，提升投资者关系，促进长期稳定发展。

投资方面，研究小组维持"买入"评级，预测公司2024-2026年归母净利润将分别达到3097亿、3213亿、3380亿元。

风险提示包括下游需求不达预期、环保政策变动、安全事故等。同时，当周股价区间为8.15-11.86元，总市值3113.67亿元。