20230402-国信期货-铁矿周报_现实强势_大幅拉升_23页_8mb

铁矿石周报总结

核心内容

2023年4月2日发布的国信期货铁矿石周报，主要分析了铁矿石近期的走势、基差价差、供需情况及后市展望。整体来看，铁矿石市场在近期表现出强势上涨趋势，主要受情绪面改善及现实供需紧张的推动。

主要观点

1.1 铁矿主力合约走势

• 铁矿石主力合约（05合约）本周强势上行，走出V型反转。
• 市场情绪因国外风险事件缓解而好转，现实供需紧张支撑了价格的快速修复。

1.2 铁矿现货走势

• 现货价格方面，PB粉价格为916元/湿吨，超特粉为780元/湿吨，金布巴粉为882元/湿吨，巴粗为815元/湿吨。
• 价格变动反映了市场对铁矿石供需关系的预期变化。

2.1 铁矿期现价差走势

• 主力基差为87元，05-09合约价差为80元，pb-超特价差为136元，巴粗-pb价差为-16元。
• 价差走势显示铁矿石期货价格较现货价格走强，基差迅速修复。

2.2 螺纹与铁矿比价

• 螺纹与铁矿主力合约比值为4.602，较上周五4.70走弱。
• 铁矿石走势强于螺纹，显示市场对铁矿石的需求预期相对更乐观。

3.1 铁矿供应

• 主流矿山发运量同比处于高位，国内矿山开工率低位回升。
• 四大矿山（力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG）周发运量分别为531.8万吨、393.8万吨、435.9万吨、328.2万吨，整体供应维持高位。

3.2 国际海运费

• 铁矿石运价方面，黑德兰港-青岛为7.9美金/吨，巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）为20.7美金/吨。
• 波罗的海干散货指数为1403，显示海运市场整体处于高位。

3.3 铁矿库存

• 港口库存为13461万吨，澳矿库存为6376万吨，巴西矿库存为4475万吨。
• 铁矿到港量为2123.7万吨，贸易矿库存为7798万吨。
• 铁矿石库存整体处于高位，但港口库存有所回落，钢厂进口矿库存为9128万吨，环比下降23万吨，可用天数为17天，环比下降2天。

3.4 铁矿需求

• 45港日均疏港量为315.85万吨，同比处于高位。
• 铁水产量为243.3万吨，环比增加3.5万吨，预计随着季节性旺季到来，产量仍将上行，但空间有限。
• 高炉开工率为83.87%，产能利用率为90.56%，显示需求端保持稳定。

3.5 铁矿需求-房产基建

• 2023年1-2月份房地产销售和新开工虽同比下滑，但降幅缩小，总体好于预期，房地产市场或将温和复苏。
• 成交数据显示，一线城市有所回暖，二线城市同比也开始走强。

关键信息

• 价格走势：铁矿石本周强势上涨，走出V型反转，期货价格较现货价格走强。
• 供需关系：供应端维持高位，四大矿山发运持续放量；需求端保持稳定，铁水产量维持高位震荡。
• 库存情况：港口库存回落，钢厂进口矿库存下降，可用天数减少，显示库存压力有所缓解。
• 后市展望：短期内现实供需仍处于紧张阶段，对价格有较强支撑，建议短线区间操作。

操作策略

• 短线区间操作：鉴于当前供需紧张和市场情绪改善，建议投资者采取短线操作策略，关注价格波动区间。

分析师信息

• 分析师助理：马钰，从业资格号：F0309736，电话：021-55007766-6652，邮箱：15627@guosen.com.cn
• 分析师：邵荟懂，从业资格号：F3055550，投资咨询号：Z0015224，电话：021-55007766-6623，邮箱：15219@guosen.com.cn

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