20230312-国信期货-铁矿周报_需求强势_情绪波动_23页_7mb

铁矿石周报总结

核心内容

2023年3月12日发布的国信期货铁矿石周报，主要围绕铁矿石价格走势、基差价差、供需分析以及后市展望展开。报告指出，铁矿石价格在本周呈现震荡上行趋势，受到两会预期和美联储政策的影响，市场情绪波动明显。

主要观点

1.1 铁矿主力合约走势

• 铁矿石主力合约本周震荡上行，收出近期新高。
• 周一因两会预期不高出现回落，随后在现实供需推动下强势反弹。
• 市场情绪受宏观政策影响较大，短期波动频繁。

1.2 铁矿现货走势

• 主要现货品种价格如下：
  • PB粉：930元/湿吨（61.5%Fe，青岛港）
  • 超特粉：807元/湿吨（56.5%Fe，日照港）
  • 金布巴粉：899元/湿吨（60.5%Fe，日照港）
  • 巴粗（SFNG）：828元/湿吨（61%Fe，日照港）
• 价格走势显示，不同品位的铁矿石价格存在差异，且市场对高品位矿石需求较强。

2.1 铁矿期现价差走势

• 主力合约基差为105元/吨，05-09合约价差为57元/吨。
• PB-超特价差为123元/吨，巴粗-PB价差为-8元/吨。
• 价差走势表明，高品位矿石相对价值较高，市场对低品位矿石的接受度较低。

2.2 螺纹与铁矿比价

• 螺纹与铁矿主力合约比值为4.70，较上周五走强。
• 铁矿反弹力度弱于螺纹，说明螺纹需求对铁矿价格有更强的支撑。

3.1 铁矿供应

• 主流矿山发运量同比基本持平，国内矿山开工率处于低位。
• 四大矿山周发运量分别为：
  • 力拓：494万吨
  • 必和必拓：505.5万吨
  • 淡水河谷：458.9万吨
  • FMG：293.1万吨
• 供应端相对稳定，但国内供应不足可能对价格形成支撑。

3.2 国际海运费

• 铁矿石运价：黑德兰港-青岛为8.2美金/吨，巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）为19.4美金/吨。
• 波罗的海干散货指数为1379，显示海运市场活跃。

3.3 铁矿库存

• 港口库存为13770万吨，澳矿库存为6480万吨，巴西矿库存为4792万吨。
• 铁矿到港量为2111万吨，贸易矿库存为8126万吨。
• 铁矿石库存持续回落，港口库存减少230.5万吨，钢厂进口矿库存为9257万吨，环比微增4万吨，可用天数为19天，环比上升1天。

3.4 铁矿需求

• 45港日均疏港量为310.7万吨，维持高位。
• 铁水产量为236.5万吨，环比增加2万吨，显示钢厂生产积极性提升。
• 高炉开工率为82%，产能利用率为88%，表明钢厂生产处于较高水平。

3.5 铁矿需求-房产基建

• 房地产销售和新开工面积持续下滑，12月商品房销售面积为14586.8万平方米，新开工面积为8955万平方米。
• 成交数据表明，一线城市有所回暖，但二线城市仍无起色。

关键信息

• 价格走势：铁矿石主力合约震荡上行，收出新高。
• 供需关系：供应端相对稳定，需求端持续走强，钢厂生产积极性提升，库存回落。
• 市场情绪：两会预期和美联储政策影响较大，市场情绪波动明显。
• 操作建议：短线区间操作，谨慎对待。

后市展望

• 铁矿石价格受供需走强支撑，短期内维持震荡走势。
• 两会预期落地，宏观层面压力增加，市场可能面临短期波动。
• 建议投资者关注供需变化及宏观政策动向，采取短线操作策略。

分析师信息

• 分析师助理：马钰

  • 从业资格号：F0309736
  • 联系电话：021-55007766-6652
  • 邮箱：15627@guosen.com.cn

• 分析师：邵荟懂

  • 从业资格号：F3055550
  • 投资咨询号：Z0015224
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