20241028-上海证券-计算机行业周报_科技攻势持续_聚焦核心主线_3页_367kb

计算机行业周报总结（2024.10.21—2024.10.25）

核心内容概述

本报告由分析师吴婷婷发布，聚焦2024年10月21日至25日期间计算机行业的市场表现、政策动态及技术趋势，提出投资建议并提示相关风险。报告指出，当前计算机行业整体表现略弱于大盘，但科技自主可控、数据要素、AI Agent及国产算力等核心主线仍具投资价值。

主要观点

1. 华为引领国产操作系统发展

• 华为发布HarmonyOS NEXT，标志着我国首个国产移动操作系统正式面世。
• HarmonyOS生态已覆盖手机、平板、穿戴、智慧屏、车机等多个领域，设备数量突破10亿台。
• 鸿蒙原生应用数量超15000个，满足用户99.9%的常用需求。
• 鸿蒙PC预计于Q4发布，采用叠加模拟器方式保障Windows软件兼容性，实现用户无感切换。

2. 数据要素进入政策密集落地期

• 国家层面出台《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，明确数据要素产业发展的顶层规划。
• 国家数局发布多项制度文件，包括《公共数据资源授权运营实施规范（试行）》和《可信数据空间发展行动计划（2024—2028年）》。
• 后续将发布7份政策文件，涵盖企业数据开发、数据产业高质量发展、数据流通安全治理等领域。
• 随着政策落地，数据要素产业有望加速发展，相关企业将受益。

3. 信创产业加速推进

• 国资委79号文提出，2027年底前央企、国企将全面替换信创产品。
• 信创正处于党政信创深化下沉与行业信创加速渗透的关键阶段。
• 超长期国债和财政化债将为信创领域提供资金支持，推动新一轮招投标启动。

4. AI Agent时代加速到来

• 海外大厂如微软、Anthropic等持续推出AI Agent应用，支持复杂推理与任务执行。
• 微软集成10个AI Agent至Dynamics 365，Claude 3.5 Sonnet具备领先编码能力。
• 国内AI Agent应用加速落地，科大讯飞、智谱等企业推出针对医疗、教育、政务等场景的AI助手。
• AI Agent将带动算力需求增长，成为未来AI发展的重要方向。

关键信息与投资建议

投资关注方向

• 华为相关企业：软通动力、中国软件国际、润和软件、东方中科、九联科技、智微智能、芯海科技。
• 数据要素相关企业：易华录、国新健康、久远银海、云赛智联、深桑达、普元信息。
• 信创相关企业：达梦数据、中国软件、太极股份、海光信息、纳思达、金山办公、海量数据。
• 国产算力相关企业：海光信息、寒武纪、景嘉微、神州数码、中科曙光、安博通。

风险提示

• 下游景气度不及预期
• 政策推进不及预期
• 技术创新不及预期
• 行业竞争加剧

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，6个月内股价表现相对基准指数的预测。

  • 买入：股价表现将强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数5%以上
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性无法给出明确评级

• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，对12个月内行业表现的预测。

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

基准指数说明

• A股市场以沪深300指数为基准
• 港股市场以恒生指数为基准
• 美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准

免责声明

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