20180108-申万宏源-电力设备新能源行业周报_输配电价理顺关注分布式售电_新能源汽车补贴延后布局反弹_14页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2018年01月08日）

核心内容

本报告主要关注电力设备与新能源行业在2018年初的市场表现、政策动态及行业数据，重点分析输配电价理顺、分布式售电、新能源汽车补贴延后、光伏与风电行业发展趋势以及相关股票的投资建议。

主要观点

• 市场表现：本周电力设备与新能源板块整体上涨0.85%，其中光伏板块上涨1.84%，智能电网上涨2.95%，核电上涨2.70%。
• 政策支持：国家发改委印发了“两办法一意见”，进一步理顺输配电价机制，推动市场化交易，对分布式售电和配售电一体化、储能等领域带来投资机会。
• 行业动态：
  • 新能源汽车：补贴延后可能催生短期行情，建议关注具备技术优势和市场地位的龙头公司。
  • 光伏行业：分布式光伏需求超预期，2017年装机量大幅增长，政策利好光伏行业发展。
  • 风电行业：2017年风电发电量同比增长22%，三峡集团加大在闽投资，推动风电项目落地。
• 投资建议：推荐关注光伏、新能源汽车、电改、物联网、一带一路、新能源风电和储能等领域的龙头公司。

关键信息

1. 行情回顾

• 整体表现：电力设备与新能源板块上涨0.85%，其中高低压设备上涨1.74%，智能电网上涨2.95%。
• 个股表现：
  • 涨幅前十：凯发电气、保变电气、科林电气、东方能源、先导智能、赫美集团、鼎汉技术、宏发股份、天赐材料、合纵科技。
  • 跌幅前十：恒华科技、晶盛机电、友讯达、*ST万里、新纶科技、大连电瓷、金冠电气、泰胜风能、通达动力、新宏泰。

2. 行业要闻

• 电网端：国家发改委发布输配电价政策，推动电力市场化交易。
• 光伏扶贫：国家能源局与国务院扶贫办公布“十三五”第一批光伏扶贫项目计划，总规模约4.2GW。
• 风电项目：三峡集团在陕首个风电项目并网发电，投资力度加大。
• 新能源汽车：宝能集团投资300亿元建设新能源汽车产业园，预计2019年底投产。
• 光伏发电：2017年1-11月光伏发电量达1069亿千瓦时，同比增长72%。

3. 公司公告

• 台海核电：重大资产重组继续停牌。
• 龙源技术：国电集团与国家能源集团合并方案通过。
• 隆基股份：投资建设滁州年产5GW单晶组件项目。
• 三星医疗：实施第三期限制性股票激励计划。
• 通达动力：控股股东增持股份，持股比例提升。
• 东方电缆：中标海上风电项目，中标金额47929.80万元。
• 雄韬股份：与海外公司签订锂离子电池组采购订单。
• 合康新能：董事长增持公司股份。
• 宝胜股份：股权转让协议签署。
• 赫美集团：提出利润分配预案。

4. 产业数据

• 光伏组件价格：多晶2.7-2.75元/W，单晶2.7-2.9元/W。
• 新能源汽车：2017年11月生产12.2万辆，销售11.9万辆，分别同比增长70.1%和83%。
• 重点公司盈利预测：各子行业如高低压设备、智能电网、风电、光伏等均有详细盈利预测和估值水平。

股票推荐

1. 新能源光伏

• 通威股份
• 隆基股份
• 林洋能源
• 阳光电源
• 正泰电器

2. 新能源汽车

• 星云股份
• 璞泰来
• 杉杉股份
• 国轩高科
• 诺德股份
• 卧龙电气
• 大洋电机

3. 电改

• 桂东电力
• 智光电气
• 涪陵电力
• 红相电力
• 文山电力

4. 物联网

• 金智科技
• 炬华科技

5. 一带一路

• 特变电工
• 科达洁能
• 海兴电力
• 许继电气
• 平高电气
• 置信电气

6. 新能源风电

• 金风科技
• 天顺风能
• 中材科技
• 湘电股份
• 上海电气

7. 储能

• 南都电源
• 欣旺达
• 雄韬股份