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“趋势之星” 策略组合总结

核心内容

“趋势之星”策略组合由长江期货股份有限公司产品经理赵丹琪于2021年4月7日发布，旨在通过技术指标与基本面分析的结合，筛选具有趋势性交易机会的品种，为投资者提供参考。该产品为推广版，发布滞后一天，不作及时交易参考。

主要观点

1. 策略逻辑

• 品种筛选：基于技术指标的大小周期共振，识别出具有趋势特征的品种。
• 基本面方向选择：结合产业估值与驱动模型，判断品种的基本面趋势方向。
• 模拟组合构建：在基本面与技术面趋势一致的情况下，构建模拟交易组合。

2. 关注品种

• 白糖2109：多头关注，关注度为★★。技术指标显示趋势强度中等，偏离度为中，HL双通道顺势级别为15。
• 纯碱2109：空头关注，关注度为★★。技术指标显示上涨节奏改变，有走弱预期，偏离度为中，HL双通道顺势级别为15。

3. 近期退出品种

• 橡胶2105：因市场情况变化，已从关注品种中退出。

4. 资金管理

• 账户资金总量：50万元
• 保证金比例：10%
• 最大回撤值：80点（3480 - 3400）
• 最大仓位：6.25手，保持在6手以内
• 风险提示：单品种资金占有率控制在30%以内，关注提示不具有确定性，需投资者自行判断并承担风险。

关键信息

1. 技术指标分析

• 大级别背离信号：当大级别（60f及以上）出现背离信号，且与双通道模型信号联立时，预期出现局部拐点。
• 小周期信号：若小周期（如30f）也出现与大周期一致的走强或走弱信号，则对该品种予以关注。
• 偏离度指标：用于评估趋势强度，辅助择时。

2. 品种解读

白糖2109

• 横向估值：
  • 现货价格：5350元/吨，周度环比下降30，估值为低估。
  • 进口利润：569元/吨，周度环比下降43，估值为偏高。
• 纵向估值：
  • 期货价格：5338元/吨，周度环比下降17，估值为中性。
• 期现估值：
  • 基差：12元/吨，周度环比下降13，估值为中性。
• 基本面驱动：向上，因当前处于淡季，即将进入消费旺季，且全球市场本年度有缺口。
• 技术解盘：日线级别上涨波段0.382黄金分割位叠加重要高点，趋势较强。

纯碱2109

• 横向估值：
  • 现货价格：1920元/吨，周度环比持平，估值为中性。
  • 加工利润：570元/吨，周度环比持平，估值为偏高。
• 纵向估值：
  • 期货价格：1852元/吨，周度环比下降23，估值为中性。
• 期现估值：
  • 基差：68元/吨，周度环比上升23，估值为中性。
• 基本面驱动：向上，但存在潜在向下驱动，如09对05高升水修复、05大量仓单基差销售、行业利润高企、开工率高位、下游抵触等。
• 技术解盘：30分钟上涨节奏改变，有走弱预期。

3. 模型跟踪品种

策略组合涵盖以下品种：股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、苹果、红枣。

风险与免责声明

• 风险提示：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性，且可能随时修改，不提前通知。报告内容不构成对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断，公司及员工对投资者使用报告造成的后果不承担责任。
• 版权说明：报告版权归长江期货股份有限公司所有，未经许可不得复制、发布或引用。

产品经理信息

• 姓名：赵丹琪
• 从业证号：F3039881
• 投资咨询资格编号：Z0014940
• 联系电话：027-65261394
• 邮箱：zhaodq1@cjsc.com.cn

武汉总部信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号
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