20211231-德邦证券-化工新材料行业周报_三星与东进半导体合作成功开发EUV光刻胶_联泓新科与中科院合作开发PPC_14页_1mb

化工新材料行业分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了化工新材料行业的整体市场行情、重点公司表现、行业热点事件以及相关数据变化，同时对行业风险进行了提示。报告指出，当前行业正迎来高速发展期，高新技术推动下游需求向高性能材料迁移，带动产业升级。同时，部分企业通过技术合作和产能布局，实现关键材料的国产化和市场竞争力提升。

主要观点

• 行业趋势：随着高新技术不断突破，下游需求正逐步向高标准、高性能材料迁移，推动行业进入高速发展期。
• 技术突破：三星与东进半导体合作成功开发EUV光刻胶，标志着韩国在该领域实现国产化突破；联泓新科与中科院合作开发PPC材料，推动生物可降解材料产业化。
• 市场表现：本周Wind新材料指数下跌2.49%，其中半导体材料、有机硅、碳纤维等子行业表现较弱，部分公司股价出现大幅波动。
• 重点推荐：分析师重点推荐平台型公司国瓷材料，以及电子化学品领域雅克科技、安集科技、鼎龙股份、华特气体；高分子材料领域利安隆；光伏材料领域福斯特。
• 行业热点：西安封控未影响三星NAND Flash工厂正常运营，但物流延迟可能影响后续出货；三星计划扩大可折叠OLED产线，Intekplus产品有望被采用；华为P50 Pocket搭载维信诺供应的折叠OLED屏。

关键信息

市场行情回顾

• Wind新材料指数：收报5296.02点，环比下跌2.49%。
• 子行业表现：
  • 申万三级行业半导体材料指数：下跌3.47%
  • 申万三级行业显示器件指数：下跌0.85%
  • 中信三级行业有机硅指数：下跌3.94%
  • 中信三级行业碳纤维指数：下跌9.69%
  • 中信三级行业锂电指数：下跌6.98%
  • Wind概念可降解塑料指数：下跌2.57%

重点公司表现

• 涨幅前十：联瑞新材（11.42%）、皇马科技（6.40%）、泛亚微透（6.16%）、斯迪克（5.48%）、博迁新材（3.78%）、利安隆（3.69%）、阿拉丁（3.59%）、金丹科技（3.06%）、飞凯材料（2.78%）、回天新材（2.70%）。
• 跌幅前十：晨光新材（-15.94%）、凯盛科技（-13.99%）、福斯特（-11.97%）、金博股份（-9.69%）、联泓新科（-9.53%）、彤程新材（-8.76%）、晶瑞股份（-8.58%）、润阳科技（-8.35%）、三祥新材（-8.31%）、久日新材（-7.27%）。

重要公告

• 联泓新科：与中科院签署PPC项目技术合作协议，建设5万吨/年PPC生产线。
• 建龙微纳：首次公开发行限售股解除限售并上市流通。
• 硅宝科技：入选制造业单项冠军示范企业。
• 回天新材：拟发行可转换公司债券，用于扩建项目和补充流动资金。
• 阿拉丁：可转换公司债券获得科创板审核通过。
• 润阳科技：部分限售股解除限售，上市流通。

重点公司估值一览

• 国瓷材料：最新收盘价42.23元，市值423.91亿元，2022年EPS预计0.98元，PE预计43倍。
• 雅克科技：最新收盘价78.85元，市值375.27亿元，2022年EPS预计1.72元，PE预计46倍。
• 华特气体：最新收盘价82.22元，市值98.66亿元，2022年EPS预计1.72元，PE预计48倍。
• 瑞联新材：最新收盘价95.94元，市值67.33亿元，2022年EPS预计4.58元，PE预计21倍。
• 联瑞新材：最新收盘价109.28元，市值93.95亿元，2022年EPS预计2.56元，PE预计43倍。

行业热点跟踪

西安封控管理与三星NAND Flash工厂

• 西安封控未影响三星NAND Flash工厂正常营运，其产能占全球15.3%。
• 短期DRAM与NAND Flash现货价格可能微幅上涨，但合约价预计2022年第一季度将下跌10~15%。

三星可折叠显示模块线

• 三星显示计划在越南扩大可折叠OLED模块产线至10条，预计2022年生产1400万至1600万部可折叠手机。
• Intekplus的机器视觉相机可能被用于该产线，公司有望受益。

EUV光刻胶国产化进展

• 东进世美肯与三星电子合作，成功开发EUV光刻胶，实现韩国国产化突破。
• 该产品为2019年日本对韩出口管制的三大品种之一，技术难度高，此前依赖进口。

华为P50 Pocket折叠屏

• 华为P50 Pocket搭载维信诺供应的6.9英寸折叠OLED屏，支持高刷新率和高色数。
• 该产品具备防反光纳米光学膜，反射率较iPhone 13 Pro Max降低56%。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格波动风险
• 新产能释放不及预期

相关数据追踪

• 费城半导体指数：截至上周四收报3932.39点，周环比上升4.56%。
• 中国集成电路出口：11月出口金额157.58亿美元，同比增长37.34%，环比增长14.67%。
• 中国集成电路进口：11月进口金额415.60亿美元，同比增长25.25%，环比增长19.13%。
• NAND Flash价格：近期价格波动较小，市场交易量疲弱。
• DRAM DDR3价格：近期价格走势平稳，但受物流影响可能波动。

投资建议

• 重点推荐：国瓷材料（平台型）、雅克科技（电子化学品）、华特气体（电子化学品）、利安隆（高分子材料）、福斯特（光伏材料）。
• 建议关注：安集科技、鼎龙股份、瑞联新材、联瑞新材等公司。

法律声明

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