20260915-华泰期货-贵金属日报_美债收益率持续攀高_美伊地缘风险仍存_7页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档主要分析了近期美国国债收益率上涨、美伊地缘风险、以及国内贵金属市场（黄金与白银）的行情变化。同时，涵盖了期货行情数据、ETF持仓情况、套利与期权策略建议，以及相关图表和研究团队信息。

市场分析

• 美债收益率：美国10年期国债收益率于2026年9月14日突破5%，创2023年以来新高。
• 机构预测：多家机构上调对年末10年期美债收益率的预测，高盛与道明证券均上调至4.75%。
• 地缘风险：美伊局势依然紧张，特朗普表示对与伊朗谈判持开放态度，但伊朗方面对此表示否认，认为其为谎言。

期货行情与成交量

• 沪金：2026-09-14，沪金主力合约开于950.36元/克，收于934.92元/克，较前一交易日下跌0.76%；当日成交量为41087手，持仓量为129725手。
• 沪银：2026-09-14，沪银主力合约开于15888元/千克，收于15494元/千克，较前一交易日下跌0.59%；当日成交量为438961手，持仓量为170806手。
• 夜盘表现：沪金夜盘下跌0.10%，沪银夜盘上涨0.42%。

贵金属市场数据

• 美债收益率与利差：10年期美债收益率为4.96%，10年期与2年期利差为0.33%，较前一交易日缩小0.06%。
• 持仓变化：
  • 黄金ETF持仓持平，为1047.425吨。
  • 白银ETF持仓减少25.28吨，为15291.6吨。
• 合约持仓：
  • Au2610合约多头与空头分别变动+3手和-3手。
  • Ag2610合约多头变动-44手，空头变动+2手。
• 成交量变化：
  • 黄金成交量为47418千克，较前一交易日增长75.59%。
  • 白银成交量为405462千克，较前一交易日增长92.14%。
• 交收量：
  • 黄金交收量为11872千克。
  • 白银交收量为30千克。

贵金属价格与比价

• 期现价差：
  • 黄金国内溢价为-4.71元/克。
  • 白银国内溢价为-229.95元/千克。
• 金银比价：
  • 上期所金银比价为60.34，较前一交易日变动3.68%。
  • 外盘金银比价为68.02，较前一交易日变动1.81%。

投资策略建议

• 黄金：中性，预计近期价格震荡，Au2610合约震荡区间为915元/克-950元/克。
• 白银：中性，预计价格维持震荡，Ag2610合约震荡区间为15000元/千克-16000元/千克。
• 套利与期权：建议暂缓操作。

风险提示

• 海外流动性风险：美债收益率上升可能影响全球资本流动。
• 投机头寸持续离场：市场投机行为减少可能带来价格波动。

图表与数据来源

• 文档提供了10张图表，涵盖美债收益率、利差、黄金与白银成交量、溢价、比价及交收量等数据。
• 所有图表均来自“钢联大宗”和“华泰期货研究院”。

研究团队信息

• 研究员：
  • 封帆（从业资格号：F03139777，投资咨询号：Z0021579）
  • 陈思捷（从业资格号：F3080232，投资咨询号：Z0016047）
  • 师橙（从业资格号：F3046665，投资咨询号：Z0014806）
• 联系人：
  • 蔺一杭（从业资格号：F03149704）
• 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号

公司信息

• 公司总部：广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元，邮编：510000。
• 联系方式：
  • 电话：400-6280-888
  • 网址：www.htfc.com

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