20260512-五矿期货-贵金属期权早报_6页_1mb

贵金属期权总结

核心内容概述

本文档总结了2026年5月12日白银和黄金期权市场的行情数据及策略建议。主要内容包括：

• 白银期权：ag2606合约的最新价、成交量、持仓量等市场数据，以及隐含波动率、压力支撑位、量仓PCR等期权因子分析。
• 黄金期权：au2606合约的最新价、成交量、持仓量等市场数据，以及隐含波动率、压力支撑位、量仓PCR等期权因子分析。
• 策略建议：针对白银和黄金期权市场的方向性策略和波动性策略。

主要观点

白银期权

1. 市场数据：

   • ag2606合约最新价为19929元，上涨82元（0.41%）。
   • 成交量为581789万手，较前日减少36982万手。
   • 持仓量为175269万手，较前日减少2952万手。

2. 期权因子分析：

   • 隐含波动率维持在年平均隐波率0.5165上方。
   • 持仓量PCR为0.8543，位于近一年来的13.06%水平。
   • 压力位为36100元，支撑位为15000元。

3. 策略建议：

   • 方向性策略：构建牛市价差策略，参与市场上涨预期，如：B AG2606C20000，S AG2606C20600。
   • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸以保持delta中性。

黄金期权

1. 市场数据：

   • au2606合约最新价为1026.8元，下跌12.62元（1.21%）。
   • 成交量为228085万手，较前日增加17337万手。
   • 持仓量为152540万手，较前日减少3520万手。

2. 期权因子分析：

   • 隐含波动率维持在年平均隐波率0.2825上方。
   • 持仓量PCR为0.6721，位于近一年来的40.41%水平。
   • 压力位为1200元，支撑位为1000元。

3. 策略建议：

   • 方向性策略：无。
   • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸以保持delta中性，如：S AU2606C1080，S AU2606P984。

关键信息

图表说明

• 白银价格走势图：显示白银期货价格的历史走势。
• 白银期权隐含波动率：展示白银期权隐含波动率的变化趋势。
• 白银持仓量PCR：反映白银期权持仓量与成交量的比率变化。
• 白银期权成交额PCR：展示白银期权成交额与成交量的比率变化。
• 黄金价格走势图：显示黄金期货价格的历史走势。
• 黄金期权隐含波动率：展示黄金期权隐含波动率的变化趋势。
• 黄金持仓量PCR：反映黄金期权持仓量与成交量的比率变化。
• 黄金期权成交额PCR：展示黄金期权成交额与成交量的比率变化。

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