20211007-中泰证券-波动技术择时周报_创业板相对强势走势_市场微观结构待震荡修复_18页_2mb

波动技术择时周报总结（211007）

核心内容概述

本报告基于数字正弦波择时模型，分析了市场整体及行业板块的走势，重点关注创业板与上证50的相对表现，以及市场微观结构和风险偏好的变化。报告指出，市场整体处于震荡修复阶段，部分板块显示出较强的动量强度和结构支撑，为投资者提供了择时参考。

主要观点

• 市场整体：本周市场整体呈现缩量震荡走势，上证50和创业板指数均有所回升，但深圳综指和上证大盘下跌。上证50指数在零轴以上波动，对指数重心形成支撑，创业板指数则显示出相对强势，风险偏好有所反弹。
• 风险偏好：全局和创业板的正弦波动力同步震荡回升，创业板风险偏好的右侧低点可能已确认，有利于双创板块的震荡反弹。
• 板块动量强度：行业指数中，采掘、公用事业、电气设备、化工、综合、交通运输、家用电器、钢铁、休闲服务、机械设备、医药生物和建筑装饰等板块动量强度较高，而电子、食品饮料和通信板块则表现出较弱的动量。
• 波动率与结构：市场波动率有所释放，结构上200天线附近企稳走强的个股和行业板块具有较好的风险收益比，短期可关注公用事业、电子和通信板块。

关键信息

一、日线级别正弦波走势

• 全局动力与创业板动力：同步震荡回升，创业板相对强势，有利于双创板块的震荡反弹。
• 上证50指数：动力在零轴以上，对指数重心形成支撑。
• 创业板指数：风险偏好回升，波动率收敛后有所释放，可能开启独立行情。

二、证券指数走势

• 证券公司：动力在零轴以下波动回升筑底，指数短期仍需蓄势整理。
• 波动率：证券指数波动率有所震荡释放，短期走势仍需观察。

三、板块强度排名与动量分析

• 行业指数12天动量强度排名：

  • 食品饮料（8/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 公用事业（8/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 农林牧渔（8/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 医学生物（8/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 全局（8/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 创业板（7/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 创业板50（6/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 创业板G（6/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 房地产（6/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。

• 行业指数24天动量强度排名：

  • 食品饮料（8/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 公用事业（7/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 农林牧渔（7/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 医学生物（7/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 全局（7/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 创业板（7/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 创业板50（6/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 创业板G（5/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。
  • 房地产（6/9）：动量强度较高，短期应有所反弹。

四、九大指数技术分析

• 日线级别：创业板指和上证50指数在关键均线之上，具备一定的支撑作用。
• 周线级别：中长期来看，指数波动率可能继续回落，正弦波动力交汇，市场结构可能进一步修复。

风险提示

• 市场系统性风险
• 数据模型的局限性和失效风险

结论与建议

• 短期择时建议：关注公用事业、电子和通信板块的走势，因其动量强度较高，且具备较好的风险收益比。
• 中长期趋势：创业板和上证50指数可能开启震荡反弹，但需等待市场结构进一步修复。
• 市场结构：证券指数和创业板指数的波动率释放可能为市场带来新的机会，但需谨慎对待。

附：主要指标数据

行业板块动量强度变化

• 食品饮料：动量强度由8/9变为8/9，略有回落。
• 公用事业：动量强度由8/9变为8/9，略有回落。
• 农林牧渔：动量强度由8/9变为8/9，略有回落。
• 医学生物：动量强度由8/9变为7/9，略有回落。
• 全局：动量强度由7/9变为8/9，略有回升。
• 创业板：动量强度由7/9变为7/9，略有回升。
• 创业板块：动量强度由6/9变为6/9，略有回升。
• 房地产：动量强度由6/9变为6/9，略有回升。
• 通信：动量强度由3/9变为3/9，略有回升。

总结

本周市场整体呈现震荡走势，创业板和上证50指数相对强势，风险偏好有所回升。行业板块中，食品饮料、公用事业、农林牧渔、医学生物、全局和房地产板块动量强度较高，短期可能有所反弹。证券指数和创业板指数波动率释放，为市场带来新的机会，但需注意市场系统性风险和模型失效风险。短期建议关注公用事业、电子和通信板块，中长期则关注创业板和上证50的震荡反弹机会。