20220213-中泰证券-波动技术择时周报_底部区间_逢低可多_18页_2mb

波动技术择时周报（220213）总结

核心内容

本报告基于数字正弦波择时模型，分析了市场整体及各行业指数的走势与动量变化，结合技术分析与风险偏好判断，对当前市场状态进行了总结，并提出了相应的投资建议。

主要观点

• 市场整体表现：本周上证指数上涨3.02%，沪深300指数上涨0.82%，但创业板指和科创50指分别下跌5.59%和4.85%，显示出市场结构性分化。
• 市场情绪：市场情绪从超跌恐慌逐步恢复，整体强势个股数量回升，达到286只，较上周增长39.51%。
• 底部区间判断：上证50动力强势回升，有利于市场企稳；全局风偏和创业板指动力同步下探至零轴之下，处于底部极限区间。
• 证券板块表现：证券公司动力强势回升，与上证50同步为正值，显示出联动上行动力。
• 波动率与风险偏好：中期风险偏好动力低点仍未破坏，波动率释放中有所反复，底部区间需耐心等待。

关键信息

• 行业动量强度排名：采掘、建筑装饰、休闲服务、计算机、钢铁、通信和交通运输等板块强势股占比10%以上，为市场主要支撑力量。
• 板块分析：房地产、公用事业、传媒、有色金属、农林牧渔、化工、食品饮料和非银板块动量强度低于10%，表现相对较弱。
• 技术指标：上证50和证券公司指数在周线级别显示震荡企稳，而创业板指则处于低位震荡，尚未形成明确的底部结构。
• 波动率指数：2月11日对数波动率继续回升，但全局风险偏好正弦波转弱，市场情绪仍有反复。

技术分析

日线级别正弦波走势

• 上证50动力强势回升，为正值，有利于市场企稳。
• 全局风偏和创业板指动力同步回落，处于零轴之下，显示市场处于底部区间。
• 创业板指数动力回落，波动率震荡释放，尚未形成明确的底部结构。
• 证券公司指数动力回升，与上证50同步为正值，显示出联动上行动力。

周线级别正弦波走势

• 证券公司指数震荡收涨，位于5周、25周、55周均线之下，200周均线之上，需等待反弹确认底部。
• 上证50指数震荡企稳，波动率释放中有所反复，市场情绪仍需时间修复。

风险提示

• 报告资料来源于公开数据，分析结果基于历史数据和模型测算，存在模型失效风险。
• 市场环境和政策变化可能影响模型的有效性。

投资建议

• 逢低可多：市场处于底部区间，建议投资者在震荡中把握机会，逢低布局。
• 关注强势板块：采掘、建筑装饰、休闲服务、计算机、钢铁、通信和交通运输等板块表现较强，可作为投资重点。
• 耐心等待：创业板指和沪深300指数尚未形成明确的底部结构，需耐心等待市场修复。

图表说明

• 图表1：日线级别正弦波走势观察，显示上证50动力强势回升。
• 图表2：全局正弦波数字信号，显示风险偏好波动，波动率释放。
• 图表3：创业板正弦波数字信号，显示动力回落，波动率震荡释放。
• 图表4：上证50正弦波数字信号，显示动力波动转强，低点确认。
• 图表5：证券指数正弦波走势观察，显示证券公司动力回升。
• 图表6：证券指数正弦波数字信号，显示波动率收敛后震荡释放。
• 图表7：证券公司日线级别走势图，显示震荡整理。
• 图表8：证券公司周线级别走势图，显示震荡收涨。
• 图表9：创业板指比价沪深300，显示创业板指相对弱势。
• 图表10：数字正弦波板块纵横观察，显示证券公司、房地产、有色金属等板块信号强势。
• 图表11：行业指数12天动量强度排名，显示采掘、建筑装饰、休闲服务等板块表现较强。

结论

当前市场处于底部区间，投资者应关注强势板块，把握逢低布局的机会。证券公司和上证50指数显示出一定的上行动力，而创业板指和沪深300指数则仍需时间修复。建议投资者保持耐心，等待市场进一步企稳。