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波动技术择时周报（210425）：月线收官、大金融或发力

核心内容概述

本报告通过数字正弦波择时模型，分析了市场近期走势及板块表现。主要关注日线、周线及月线级别的技术指标，包括正弦波走势、强度指数、波动率和动量强度排名，以判断市场趋势和行业动向。

主要观点

• 市场整体趋势：市场风险偏好继续提升，创业板指数表现最为强势，而上证50相对弱势。节前大金融板块或有发力动作，风险偏好有利于个股行情。
• 技术面分析：短期沪弱深强，本周创业板指涨幅达 $7.58%$，中小100涨 $5.38%$，深圳成指涨 $4.60%$，涨幅居前。上证50涨幅 $2.20%$，相对靠后。核心指数8/9在25日线上，4/9在55日均线上，7/9在200日均线之上，表明市场整体处于震荡回升阶段。
• 中期趋势：市场中期仍为沪强深弱，后期可能震荡突破下跌趋势线，实现周线级别的突破。
• 波动率观察：周线全局正弦波强度指数回落至零轴以下，但已开始震荡回升。底部区间3350-3400确认，对数波动率同步回升，有利于市场重心抬升。
• 行业表现：主线靠前板块包括钢铁、采掘、有色金属、食品饮料、家用电器、建筑材料、化工、综合、轻工制造、汽车、建筑装饰和交通运输。其中，医药生物、电子、食品饮料、建筑装饰等板块表现相对强势。

关键信息

日线级别正弦波分析

• 全局正弦波：截至4月23日，全局数字正弦波风险偏好内核数目为7/9，短线信号持续走强，显示风险偏好回升，波动率震荡释放，或将继续震荡释放。
• 创业板指数：创业板正弦波信号9/9一直强势，强度指数震荡回升，波动率有所释放。
• 上证50指数：上证50信号1/9有所转弱，动力强度指数震荡回落为负值，波动率收敛后有所释放。

证券指数数字正弦波分析

• 证券公司走势：证券正弦波在零轴以下震荡回落，探明底部，与技术面K线底分型回踩筑底结构同步。
• 证券公司信号：证券公司信号1/9弱势，波动率收敛后有所释放，强度指数有所回落。
• 技术分析：证券指数在日线级别缩量收阳在5天均线下，25、55和200天均线之下，处于上升趋势线和回调压制线交汇位置。周线级别显示证券指数震荡在5周、25周和55周均线之下，200周均线之下。月线级别显示25月均线向上金叉55月均线，说明券商走势中长期趋势仍有向上动能。

板块强度排名

• 行业指数动量强度：过去15个交易日，行业指数动量强度排名前几的板块包括汽车（9/9）、创业板G（9/9）、创业（9/9）、创业50（8/9）、电气设备（8/9）、有色金属（8/9）、全局（7/9）、食品饮料（7/9）等。其中，医药生物（8/9）、食品饮料（7/9）和电子（6/9）相对强势。

波动率与趋势

• 波动率观察：全局、创业板、上证50和证券公司等板块的波动率指数有所回升，显示市场波动率可能继续释放，风险偏好向底部震荡向上。
• 趋势分析：市场整体处于震荡回升阶段，中长期趋势向好，但短期仍需关注风险偏好变化和波动率释放情况。

风险提示

• 市场系统性风险
• 数据模型局限性和失效的风险

结构总结

一．日线级别正弦波

• 正弦波定形：市场风险偏好提升，创业板正弦波强度指数最强，上证50相对弱势。
• 全局数字正弦波：风险偏好内核数目为7/9，短线信号走强，波动率震荡释放。
• 创业板指数数字正弦波：信号9/9强势，强度指数震荡回升，波动率释放。
• 上证50指数数字正弦波：信号1/9转弱，动力强度指数震荡回落，波动率释放。

二．证券指数数字正弦波

• 证券正弦波走势：在零轴以下震荡回落，与K线底分型回踩筑底结构同步。
• 证券数字正弦波信号：信号1/9弱势，波动率收敛后释放，强度指数回落。
• 证券指数K线走势：日线级别缩量收阳在5天均线下，25、55和200天均线之下；周线级别震荡在5周、25周和55周均线之下；月线级别显示25月均线向上金叉55月均线，中长期趋势向好。

三．数字正弦波纵横和板块强度排名

• 板块强度观察：全局、创业板、上证50为主要核心，医药生物、食品饮料、电子相对强势。
• 行业指数12天动量强度排名：汽车、创业板G、创业、创业50、电气设备、有色金属、全局、食品饮料等板块表现强势。
• 行业指数24天动量强度排名：显示部分板块动量强度有所变化，但整体仍以汽车、创业板G等为主导。

四．九大指数各级别技术分析

• 均线定位：核心指数8/9在25日线上，4/9在55日均线上，7/9在200日均线之上。
• 周线均线定位：显示市场中期仍为沪强深弱，后期可能震荡突破下跌趋势线。

五．周线级别动量正弦波和波动率观察

• 动量正弦波：显示市场风险偏好回升，波动率震荡释放。
• 波动率观察：底部区间确认，对数波动率同步回升，有利于市场重心抬升。

总结

本报告通过数字正弦波模型，全面分析了市场及行业走势，指出创业板指数表现强势，上证50相对弱势。证券公司指数在底部震荡，中长期趋势向好。风险偏好回升，波动率释放，市场整体处于震荡回升阶段。主要强势板块包括汽车、医药生物、食品饮料等，需关注后续动量变化及波动率释放情况。