20211226-中泰证券-波动技术择时周报_情绪阶段冰点_市场逢低可多_18页_2mb

波动技术择时周报总结（211226）

核心内容概览

本报告基于数字正弦波择时模型，对市场情绪、板块强度、波动率及技术指标进行分析，以判断市场走势及投资机会。报告指出，当前市场情绪处于阶段低位冰点，但部分板块仍具较强支撑，可考虑逢低布局。

主要观点

• 市场情绪与结构：市场情绪进入冰点阶段，但上证50动力为正值，有向上的引力，对市场重心形成支撑。证券指数在整理蓄势后或有联动上行动力。
• 指数走势：本周沪深300指数弱于上证指数，表明成分股相对弱势。创业板指数下跌4%，科创50下跌2.88%，但上证50微涨0.35%，中小100微涨0.04%，整体市场震荡。
• 技术分析信号：全局数字正弦波风险偏好内核数目为2/9，短线信号弱势波动，风险偏好有所下降。创业板指数信号4/9强势，强度指数在零轴以下波动回落，风险偏好波动回落，波动率震荡收敛后释放。
• 板块强度排名：行业指数中，公用事业、电气设备、有色金属、国防军工、汽车、通信、电子、采掘、机械设备、传媒、商业贸易、计算机、轻工制造、医药生物和农林牧渔等板块表现相对较强，其中食品饮料、医学生物信号强势，电子、传媒信号也较优。
• 波动率与结构观察：市场波动率有所收敛，但整体仍处于低位。证券指数波动率震荡收敛后释放，上证50动力向上的背景下，有利于全局偏好震荡向上回升。

关键信息

一、日线级别正弦波

• 正弦波定形：日线创业板动力和全局风偏动力同步向下至前低附近，上证50动力波动后强势上行，为正值，对市场重心形成支撑。
• 全局数字正弦波：全局信号为2/9，短线信号弱势波动，风险偏好有所下降，波动率震荡释放。
• 创业板指数数字正弦波：信号为4/9，强度指数在零轴以下波动回落，风险偏好波动回落，波动率震荡收敛后释放。
• 上证50指数数字正弦波：信号为6/9，动力为正值，强势有所回升，低点确认结构对大盘重心有所支撑，波动率收敛到极限区间后释放。

二、证券指数数字正弦波

• 正弦波走势：证券公司动力高位波动回落，回到零轴附近，与上证50有所背离，待整理蓄势后或仍有联动上行动力。
• 数字信号：证券公司信号为3/9，处于零轴附近，蓄势波动率震荡收敛后释放。
• K线走势：证券公司震荡收跌，位于5天线之下，25、55、200天均线之上，处于大收敛三角形态，维持震荡上行观点。

三、数字正弦波纵横与板块强度排名

• 板块对比：全局、创业板、上证50为市场核心，其中医学生物为7/9，食品饮料为9/9，电子为8/9信号强势。
• 12天动量强度排名：传媒、房地产、建筑装饰、综合、建筑材料、轻工制造、纺织服装、休闲服务、公用事业等板块动量强度较高，多数为9/9。中证1000信号为0/9，信号弱势。
• 24天动量强度排名：行业指数中，超过5/9为强势的板块包括传媒、房地产、建筑装饰、综合、建筑材料、轻工制造、纺织服装、休闲服务、公用事业等，市场指数震荡波动偏上。

四、九大指数各级别技术分析

• 日线均线定位：多数指数位于关键均线之上或附近，形成震荡支撑。
• 周线均线定位：证券指数震荡收跌在5、25和200周均线之上，55周均线走平，维持震荡上行观点。

五、周线级别动量正弦波和波动率观察

• 动量正弦波：全局风险偏好内核数目为2/9，短线信号弱势波动，波动率震荡释放。
• 波动率变化：全局波动率指数有所下降，但仍有向上释放的趋势，市场结构可能接近右侧进场点。

风险提示

• 市场系统性风险
• 数据模型局限性和失效的风险

结论

整体市场情绪处于冰点，但上证50和部分板块（如食品饮料、医学生物、电子）仍具支撑。建议在市场震荡时逢低布局，关注具备较好风险收益比的行业板块，如200天线附近企稳的个股和行业。同时，注意市场系统性风险及模型局限性。