20210322-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_6页_152kb
报告摘要
金属小组晨报纪要总结
核心内容概述
本周金属市场整体呈现震荡格局，多空因素交织，需重点关注宏观经济数据、美元指数走势及各品种基本面变化。多数金属价格在技术面与基本面的博弈中维持窄幅波动，部分品种如沪金、沪铝、不锈钢等具备一定支撑，而焦炭、硅铁、锰硅等则面临较大压力。
贵金属
主要观点
- 上周沪市贵金属延续反弹，多头氛围增强。
- 美国经济数据喜忧参半，美联储鸽派利率决议支撑金银。
- 美债收益率攀升对金银形成压制，投资者情绪偏空。
技术分析
- 期金周线KDJ指标拐头向上，关注60周线阻力。
- 期银周线MACD绿柱缩短，关注布林线上轨阻力。
操作建议
- 沪金主力可背靠367元/克之上逢低多，止损参考364元/克。
- 沪银主力可背靠5450元/千克之上逢低多，止损参考5350元/千克。
沪锌
主要观点
- 上周沪锌主力震荡下滑，回落至主要均线组下方。
- 中国数据向好，美联储政策偏鸽支撑锌价，但美债收益率攀升压制。
基本面
- 现货库存外减内增，锌矿加工费维持低位。
- 下游采买谨慎，市场成交清淡。
技术分析
- 周线MACD绿柱缩短，关注2200关口阻力。
操作建议
- 沪锌主力可背靠21600元/吨之上逢低多，止损参考21450元/吨。
沪铅
主要观点
- 上周沪铅主力低位宽幅震荡，跌势缓和。
- 宏观环境胶着，铅市基本面偏弱，延续震荡。
基本面
- 现货库存内减外增，供应压力犹存。
- 下游观望情绪浓厚，市场成交清淡。
技术分析
- 周线KDJ指标向下交叉，日线MACD绿柱缩短。
操作建议
- 可于14650-15250元/吨之间高抛低吸，止损各300元/吨。
沪铜
主要观点
- 上周沪铜震荡偏空，市场情绪偏弱。
- 美联储宽松政策缓解加息担忧，但美元指数回升及中美关系影响铜价。
基本面
- 上游铜矿库存下降，加工费TC下调，冶炼成本高企。
- 下游需求乏力，但库存低于往年，旺季预期支撑铜价。
技术分析
- 主流空头增仓，三角收敛趋势。
操作建议
- 建议在65500-68000元/吨区间轻仓操作，止损各700元/吨。
沪铝
主要观点
- 上周沪铝上行遇阻，高位调整。
- 美联储宽松政策支撑，但美元指数回升及中美关系影响铝价。
基本面
- 铝生产利润高位，产能投放放缓，内蒙政策影响产能。
- 库存下降，下游需求旺季来临，支撑铝价。
技术分析
- 主流空头增仓较大，关注20日均线支撑。
操作建议
- 建议在17300-18000元/吨区间偏多操作，止损各300元/吨。
沪镍
主要观点
- 上周沪镍低位调整，市场情绪偏弱。
- 美联储宽松政策缓解加息担忧，但美元指数回升及中美关系影响镍价。
基本面
- 镍矿库存降至近年最低，诺里尔斯克矿井延迟重启，供应紧张。
- 青山镍铁转高冰镍消息已消化，国内库存仍处低位。
技术分析
- 主流多头增仓，维持区间调整。
操作建议
- 建议在119000-124500元/吨区间轻仓操作，止损各1500元/吨。
沪锡
主要观点
- 上周沪锡小幅下跌，市场情绪偏弱。
- 美联储宽松政策支撑，但美元指数回升及中美关系影响锡价。
基本面
- 非洲锡矿产量超预期，锡矿价格回落。
- 精锡到货量增加，国内库存增长，下游需求乏力。
技术分析
- 缩量减仓，三角收敛态势。
操作建议
- 建议背靠179000元/吨附近轻仓做空，止损位181000元/吨。
不锈钢
主要观点
- 上周不锈钢低位调整，市场观望情绪浓厚。
- 钢厂挺价意愿较高，下游需求改善支撑。
基本面
- 出口退税率下调，影响出口需求。
- 原料铬铁价格强势，生产利润稀薄。
技术分析
- 主流空头减仓，三角收敛趋势。
操作建议
- 建议在13850-14300元/吨区间偏多操作，止损各150元/吨。
焦炭
主要观点
- 上周焦炭冲高回落，市场情绪偏弱。
- 钢厂第六轮提降，需求走弱，库存增加。
基本面
- 焦企开工高位，出货不畅，部分企业累库。
- 唐山限产政策扩大，焦炭需求预期走弱。
技术分析
- 周MACD绿色动能柱扩大，关注均线支撑。
操作建议
- 建议在2260元/吨附近抛空，止损参考2300元/吨。
焦煤
主要观点
- 上周焦煤震荡上行，市场情绪偏弱。
- 供应收紧，进口蒙煤通关减少，影响市场供需。
基本面
- 焦煤价格弱稳，个别贫瘦煤价格下调。
- 焦企采购积极性不高，市场货源偏紧。
技术分析
- 周MACD绿色动能柱缩窄，关注均线支撑。
操作建议
- 建议在1600元/吨附近抛空，止损参考1630元/吨。
动力煤
主要观点
- 上周动力煤探低回升，市场情绪偏稳。
- 上游供应或有减量，大秦线检修及下游采购复苏预期支撑煤价。
基本面
- 北港库存高位波动，电厂日耗维持中位，煤耗淡季特征显现。
技术分析
- 周MACD绿色动能柱缩窄，关注均线支撑。
操作建议
- 建议在670元/吨附近短多，止损参考660元/吨。
硅铁
主要观点
- 上周硅铁大幅下跌，市场情绪偏弱。
- 钢厂需求走弱，供应端新增产能释放，库存充裕。
基本面
- 内蒙产量下降已兑现，宁夏满产，供应紧张难以持续。
技术分析
- 周MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
操作建议
- 建议在7050元/吨附近短空，止损参考7150元/吨。
锰硅
主要观点
- 上周锰硅大幅下跌，市场情绪偏弱。
- 内蒙停产政策落地，宁夏增产，市场缺货情况缓解。
基本面
- 南方小厂产能激活，4-5月供应紧张或难以延续。
技术分析
- 周MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
操作建议
- 建议在7000元/吨附近短空，止损参考7100元/吨。
铁矿石
主要观点
- 上周铁矿石价格宽幅震荡，供需矛盾未完全释放。
基本面
- 港口库存增加，钢厂开工率下降，压制矿价。
- I2105合约贴水现货较深，钢价坚挺支撑矿价。
技术分析
- 周线MACD指标震荡，关注1100-1000区间。
操作建议
- 短线维持1100-1000区间高抛低买，止损20元/吨。
螺纹钢
主要观点
- 上周螺纹钢陷入区间整理，供应与需求博弈明显。
基本面
- 唐山限产政策提振市场情绪，库存连续第二周减少。
技术分析
- 周线MACD指标震荡，关注4750上方支撑。
操作建议
- 建议在4750上方偏多交易。
热轧卷板
主要观点
- 上周热轧卷板震荡偏强，市场情绪有所回暖。
基本面
- 唐山限产政策支撑，库存持续下滑，终端需求释放。
技术分析
- 周线MACD指标震荡，关注5000上方支撑。
操作建议
- 建议在5000上方维持偏多交易。
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