20210622-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_390kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了贵金属及主要工业金属期货品种的隔夜走势，结合宏观经济政策、市场情绪、库存变化及技术指标，对各品种的短期走势和操作策略进行了综合判断。

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贵金属

• 走势：隔夜沪市贵金属均低开走高，沪金涨幅优于沪银。
• 影响因素：
  • 鲍威尔强调美国通胀是暂时的，美元指数高位回落对金银构成提振。
  • 市场对美联储鹰派信号有所消化，金银空头氛围缓和。
• 技术面：金银日线KDJ指标拐头向上，但小时线MACD红柱缩短。
• 操作建议：短线方向不明朗，建议暂时观望。

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沪锌

• 走势：主力2107合约止跌微涨，多空交投趋于谨慎。
• 影响因素：
  • 美联储缓和加息预期，美元回调支撑基本金属。
  • 现货库存下滑，加工费低位回升，持货商挺价积极。
  • 下游逢低补货，市场成交活跃。
• 技术面：日线MACD绿柱扩大，KDJ跌势稍缓。
• 操作建议：建议空头获利减仓，观望为主。

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沪铅

• 走势：主力2107合约冲高回落，触及六月来新高，空头减仓支撑。
• 影响因素：
  • 美联储缓和加息预期，美元回调支撑基本金属。
  • 沪铅库存结束八连增，冶炼厂挺价意向一般。
  • 下游观望为主，入市采买积极性不高。
• 技术面：日线MACD绿柱转红柱，小时线KDJ指标向下发散。
• 操作建议：建议在15300-15600元/吨区间高抛低吸，止损各150元/吨。

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沪铜

• 走势：主力2107合约低位回升。
• 影响因素：
  • 美联储或缓和加息言论，美元回调。
  • 上游铜矿库存增长，TC回升，显示铜矿紧张局面改善。
  • 炼厂检修增多，产量下降；下游需求不及预期，面临压力。
• 技术面：回吐二季度涨幅，预计短线弱势调整。
• 操作建议：建议在66700-68500元/吨区间操作，止损各500元/吨。

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沪镍

• 走势：主力2107合约低开高走。
• 影响因素：
  • 美联储或缓和加息，美元回调。
  • 菲律宾镍矿供应恢复，国内库存增加，原料紧张缓解。
  • 300系不锈钢高产，新能源消费良好，需求较好。
• 技术面：关注前低支撑，预计震荡调整。
• 操作建议：建议在128000-132000元/吨区间轻仓操作，止损各1300元/吨。

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沪锡

• 走势：主力2108合约小幅回升。
• 影响因素：
  • 美联储或缓和加息，美元回调。
  • 云南限电限产影响减弱，电力供应好转。
  • 沪伦比低位，精锡净出口增加，利好库存消化。
  • 下游按需采购为主，需求乏力。
• 技术面：主流持仓增多减空，关注196000位置支撑。
• 操作建议：建议在198000-203000元/吨区间高抛低吸，止损各1500点。

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不锈钢

• 走势：主力2108合约企稳上扬。
• 影响因素：
  • 铬铁产量受限，铬价坚挺；镍铁消费较好，货源偏紧。
  • 不锈钢生产利润高位，钢厂排产意愿增强。
  • 下游需求强劲，出口订单增长。
• 技术面：维持上行通道，预计短线高位调整。
• 操作建议：建议在15850-16250元/吨区间操作，止损各150元/吨。

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焦煤

• 走势：JM2109合约探低回升。
• 影响因素：
  • 安全事故频发，地方加大停限力度；蒙煤通关量低。
  • 焦企限产减产，焦炭供应收紧。
  • 国家调研保供稳价，短期或回调。
• 技术面：日线MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在1940元/吨附近短空，止损参考1960元/吨。

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焦炭

• 走势：J2109合约探低回升。
• 影响因素：
  • 焦炭市场暂稳，部分焦企提价。
  • 焦炭利润高，新产能释放，企业生产积极性高。
  • 钢厂利润压缩，采购谨慎。
  • 政策性影响可能带来回调。
• 技术面：日线MACD红色动能柱缩窄，短线或有下行压力。
• 操作建议：在2620元/吨附近短空，止损参考2650元/吨。

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动力煤

• 走势：ZC109合约探低回升。
• 影响因素：
  • 产地安全检查频繁，部分煤矿停产。
  • 下游询货增加，但高价接货意愿低。
  • 电厂库存低位，日耗攀升，补库需求释放。
• 技术面：日线MACD红色动能柱小幅缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在840元/吨附近短多，止损参考832元/吨。

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沪铝

• 走势：主力合约震荡上行。
• 影响因素：
  • 美元跳水，美联储官员释放减码QE不加息信号。
  • 欧洲央行表态支持货币政策。
  • 政策抛储落地，市场预期供给增加，铝价承压。
  • 云南限电影响消退，产量边际好转；铝锭库存去库，铝棒库存上增。
• 技术面：短期陷入高位盘整。
• 操作建议：在18000-18900元/吨区间高抛低吸，止损150点。

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硅锰

• 走势：主力合约震荡上行。
• 影响因素：
  • 多地限电限产，锰矿供应偏紧。
  • 下游钢材交投重心下移，淡季压力渐增。
  • 政策利好不断，市场挺价心态增强。
• 技术面：1小时MACD绿柱转红，显示短期反弹。
• 操作建议：建议在7290元/吨附近轻仓做多，止损参考7210元/吨。

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硅铁

• 走势：主力合约冲高回落。
• 影响因素：
  • 兰炭价格上涨，多个产区停产，利好硅铁行情。
  • 下游钢材交投重心下移，淡季结构下压力增加。
  • 需求不及预期，政策风险仍存。
• 技术面：1小时MACD绿柱缩窄，显示短期反弹。
• 操作建议：建议在8040元/吨附近轻仓做多，止损参考7970元/吨。

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铁矿石

• 走势：I2109合约窄幅整理。
• 影响因素：
  • 现货市场报价下调，钢厂采购谨慎。
  • 政策面释放稳价信号，国常会及发改委联合调研。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：建议日内短线交易，注意风险控制。

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螺纹钢

• 走势：RB2110合约低开整理。
• 影响因素：
  • 现货市场报价全线下调，市场情绪受挫。
  • 政策面持续关注大宗商品价格，打击恶意炒作。
  • 建筑钢材库存增幅扩大，显示供应宽松。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：在4930元/吨附近择机短空，止损参考4980元/吨。

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热轧卷板

• 走势：HC2110合约低开整理。
• 影响因素：
  • 现货市场报价下调，市场情绪偏空。
  • 库存量进一步提升，供应环境宽松。
  • 政策面关注价格调控，打击囤积炒作。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：在MA5日均线下方偏空交易，注意风险控制。