20211216-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_368kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了主要金属品种的隔夜走势、基本面变化及技术面分析，重点分析了美联储政策、疫情发展、供需格局、库存变化等对金属价格的影响，并提出了相应的操作建议。

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贵金属

• 走势：隔夜沪市贵金属震荡回落，空头增仓打压。
• 影响因素：
  • 美联储加快Taper，美元指数高位运行，压制金银价格。
  • 奥密克戎加速扩散，疫情避险情绪支撑金价。
  • 银价避险属性较弱，叠加基本金属普跌，表现较弱。
• 技术面：
  • 期金日线MACD绿柱扩大，但小时线KDJ指标向上。
  • 期银日线KDJ指标向下，但小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：沪金主力暂时观望，沪银主力关注小时线布林线下轨支撑。

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沪铜

• 走势：隔夜沪铜探底回升，触及8月30日来低位。
• 影响因素：
  • 美联储加快Taper，美元指数高位运行，压制铜价。
  • 四季度铜矿进口增长，库存增加，但冷料供应紧张。
  • 11月限电政策放宽，下游开工率回升，但年底需求淡季，采购意愿低。
  • 库存处于历史低位，供应偏紧。
• 技术面：日线MACD绿柱扩大，KDJ跌势放缓。
• 操作建议：建议空头获利减仓观望。

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沪镍

• 走势：隔夜沪镍延续跌势，刷新近一个月低位。
• 影响因素：
  • 美联储加快Taper，美元指数高位运行。
  • 菲律宾雨季预期导致原料趋紧，印尼高冰镍产线投产带来产能预期。
  • 不锈钢利润压缩，新能源行业需求减弱，需求端转弱。
  • 库存小幅下降，但供需边际宽松。
• 技术面：日线MACD绿柱扩大，KDJ跌势稍缓。
• 操作建议：建议空头获利减仓观望。

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不锈钢

• 走势：隔夜不锈钢低开走弱，多空交投谨慎。
• 影响因素：
  • 限电限产政策放宽，生产恢复，但成本下移，利润亏损。
  • 下游需求淡季，采购氛围不佳，300系库存消化缓慢。
• 技术面：MACD绿柱缩短，KDJ拐头向下。
• 操作建议：建议在16370-15640区间操作，止损各365。

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沪锡

• 走势：隔夜沪锡低开下滑，考验60日均线支撑。
• 影响因素：
  • 美联储加快Taper，美元指数高位，压制锡价。
  • 上游锡矿进口增长，但云南、江西环保限产影响精锡生产。
  • 海外冶炼恢复，精炼锡爬升，但国内供应紧张。
  • 下游需求较好，市场捂货惜售。
• 技术面：日线MACD绿柱扩大，小时线KDJ向上交叉。
• 操作建议：建议空头获利减仓观望。

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沪铝

• 走势：隔夜AL2201合约低位运行。
• 影响因素：
  • 美联储维持利率不变，Taper提速，美指冲高回落。
  • 部分电解铝厂复产，库存持续下降，LME铝库存处低位。
  • 氧化铝尚未止跌，成本弱化，叠加宏观偏空，铝价承压。
• 技术面：小时MACD绿柱缩窄，关注上方均线压力。
• 操作建议：日内偏空交易为主。

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焦煤

• 走势：隔夜JM2205合约震荡上行。
• 影响因素：
  • 蒙煤通关回落，国内安全管控加严，供应受扰动。
  • 焦企盈利回升，采购力度加大，提振市场情绪。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：暂时观望为主。

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焦炭

• 走势：隔夜J2205合约震荡运行。
• 影响因素：
  • 焦企剔除淘汰产能利用率回升，吨焦盈利改善。
  • 钢厂主动增库，采购节奏加快。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：暂时观望为主。

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锰硅

• 走势：昨日SM2201合约大幅下跌。
• 影响因素：
  • 锰矿库存创逾16个月低位，报价弱势。
  • 市场情绪悲观，盘面下行压力大。
• 技术面：小时MACD DEA与DIFF低位运行，关注7800一线支撑。
• 操作建议：建议逢高沽空为主。

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硅铁

• 走势：昨日SF2201合约大幅下跌。
• 影响因素：
  • 硅铁企业开工率及日均产量连增8周，创两个半月新高。
  • 宁夏部分产区有减停产预期，但尚未兑现。
  • 主流钢厂招标量价齐跌，市场情绪悲观。
• 技术面：小时MACD DEA与DIFF低位运行，关注均线支撑。
• 操作建议：建议逢高沽空为主。

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动力煤

• 走势：隔夜ZC2205合约探低回升。
• 影响因素：
  • 国内动力煤市场弱稳，陕西、内蒙矿区调出正常。
  • 港口煤炭价格走弱，市场情绪转弱，成交较少。
  • 电厂以长协和保供煤为主，短期价格震荡。
• 技术面：日MACD红色动能柱变化不大，关注上方均线压力。
• 操作建议：可考虑在660-730元/吨区间操作，止损各10个点。

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铁矿石

• 走势：隔夜I2205合约小幅整理。
• 影响因素：
  • 进口铁矿石现货市场报价下调，贸易商报价积极性提升。
  • 钢厂维持按需采购，现货供应宽松，港口库存回升。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下回调。
• 操作建议：短线维持670-640区间高抛低买，止损10元/吨。

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螺纹钢

• 走势：隔夜RB2205合约窄幅整理。
• 影响因素：
  • 粗钢限产政策逐步落地，产量连续6个月下滑，支撑钢价偏强。
  • 临近年底，部分工地赶工期，用钢需求支撑。
  • 原材料价格波动，炼钢成本起伏，行情反复。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：短线于4530-4400区间高抛低买，止损40元/吨。

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热卷

• 走势：隔夜HC2205合约窄幅整理。
• 影响因素：
  • 粗钢产量继续下滑，降幅扩大，提振热卷价格。
  • 唐山解除重污染天气应急响应，抑制热卷上行空间。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：短线以MA5日均线为多空分水岭。