20240414-华龙证券-通信行业周报_5G-A持续加速推进_同时关注卫星通信进程_9页_411kb

报告摘要

通信行业深度分析：5G-A与卫星通信并驾齐驱，产业升级迎来新机遇

重点观点回顾

政策消息：
- 工信部发布通告，宣布在北京、上海、海南、深圳四地开展增值电信业务对外开放试点，解除外资股比限制，释放市场活力。
- 山东省计划到2025年底前建设开通7万个5G基站，总数突破27万，助力数字经济加速发展。
5G-A商用提速：
- 5G-A网络建设推动运营商（如中国移动、中国联通）推进商用化进程，带动产业链相关企业业绩增长。
- 上海、北京两地部署5G-A通算融合基站，用户视频体验、数据下载速率、感知效果均有显著提升。
- 各大运营商加大投资，如中国电信启动核心网、物联网等专业工程集采，中国移动开展电力电缆产品的集中采购。
卫星通信：高集成度模组提供应用机会：
- 移远通信推出全球领先的“卫星+蜂窝”NTN卫星通信模组BG95-S5，支持双向卫星通信，可广泛用于矿区、海洋、应急通信等场景。
AI发展与算力需求：
- 国家网信办备案大模型达117个，北京、上海、广东主导，展现大模型技术发展动力。
- AI应用在通信领域增速加快，对算力、光模块等核心硬件需求持续攀升。
投资建议：
- 关注四大方向：运营商、16T光模块、通信设备制造商、卫星通信。
- 推荐标的：中国移动、中国联通、中国电信、中际旭创、天孚通信、新易盛、中兴通讯、紫光股份、中国卫星、中国卫通、北斗星通等。