20170430-华泰证券-华泰基本面量化选股周报_市场向上反弹_本周组合表现各异_17页_638kb

报告摘要

本报告总结了华泰证券在2017年4月29日至4月30日期间三种基本面量化选股策略的表现情况，包括高股息率策略、低市收率策略和相对市盈率策略。报告提供了各策略的绝对收益、超额收益、最大回撤、日胜率和单日超额收益率等关键数据，并附有详细的组合构建说明及策略简介。

市场表现：本周市场整体向上反弹，但各量化选股策略表现各异。
策略表现：
- 高股息率策略：本周绝对收益为-1.35%，弱于沪深300指数但强于中证500指数。
- 低市收率策略：本周绝对收益为-0.85%，未跑赢沪深300指数但跑赢中证500指数。
- 相对市盈率策略：本周绝对收益为1.55%，强于沪深300指数和中证500指数。
长期表现：
- 高股息率策略：本月绝对收益-2.44%，年化收益1.86%。
- 低市收率策略：本月绝对收益-5.06%，年化收益-10.73%。
- 相对市盈率策略：本月绝对收益1.57%，年化收益8.14%。
超额收益：
- 相对市盈率策略在各时间周期内均表现优异，尤其在本周和本月。
- 高股息率策略在长期表现上略优于沪深300指数，但相对中证500指数表现较弱。
- 低市收率策略整体表现不佳，尤其是在年化收益方面。

本周表现：
- 绝对收益：-1.35%
- 相对沪深300超额收益：-0.57%
- 相对中证500超额收益：0.06%
- 日胜率：60%（沪深300）、40%（中证500）
- 最高单日超额收益：0.11%（沪深300）、1.64%（中证500）
本月表现：
- 绝对收益：-2.44%
- 相对沪深300超额收益：-0.61%
- 相对中证500超额收益：2.58%
- 日胜率：52.94%（沪深300）、58.82%（中证500）
- 最高单日超额收益：0.37%（沪深300）、1.64%（中证500）
年化表现：
- 绝对收益：1.86%
- 相对沪深300超额收益：-1.05%
- 相对中证500超额收益：3.59%
构建说明：
- 选股标准：总市值前80%、市盈率前40%、市收率<2.5，按股息率从高到低选前50只股票。
- 股票权重：等权重配置。
- 调仓频率：每月调仓，以当月最后一个交易日收盘价为基准。

本周表现：
- 绝对收益：-0.85%
- 相对沪深300超额收益：-0.07%
- 相对中证500超额收益：0.56%
- 日胜率：60%（沪深300）、60%（中证500）
- 最高单日超额收益：0.47%（沪深300）、1.38%（中证500）
本月表现：
- 绝对收益：-5.06%
- 相对沪深300超额收益：-3.23%
- 相对中证500超额收益：-0.05%
- 日胜率：35.29%（沪深300）、41.18%（中证500）
- 最高单日超额收益：0.47%（沪深300）、1.38%（中证500）
年化表现：
- 绝对收益：-10.73%
- 相对沪深300超额收益：-13.64%
- 相对中证500超额收益：-9.00%
构建说明：
- 选股标准：剔除市收率不显著的行业，选取每个二级行业市收率最低的前五分之一股票，剔除收入增长后三分之二的股票，剔除利润下滑的股票。
- 股票权重：流通市值加权。
- 调仓频率：每月调仓，以当月最后一个交易日收盘价为基准。

本周表现：
- 绝对收益：1.55%
- 相对沪深300超额收益：2.33%
- 相对中证500超额收益：2.96%
- 日胜率：80%（沪深300）、100%（中证500）
- 最高单日超额收益：1.14%（沪深300）、1.01%（中证500）
本月表现：
- 绝对收益：1.57%
- 相对沪深300超额收益：3.40%
- 相对中证500超额收益：6.58%
- 日胜率：64.71%（沪深300）、76.47%（中证500）
- 最高单日超额收益：1.14%（沪深300）、1.01%（中证500）
年化表现：
- 绝对收益：8.14%
- 相对沪深300超额收益：5.22%
- 相对中证500超额收益：9.86%
构建说明：
- 选股标准：有42个月的EPS数据、排除市盈率为负或>100的公司、调整后市盈率>当前市盈率、盈利预测增长。
- 股票权重：等权重配置。
- 调仓频率：每月调仓，以当月最后一个交易日收盘价为基准。