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小摄像头的大发展机遇总结

核心内容

摄像头作为重要的图像采集设备，正随着技术进步和下游应用的拓展，迎来持续创新和市场扩张。其应用范围已从传统的视频会议和监控扩展到手机、汽车、VR、无人机等多个领域，市场潜力巨大。

主要观点

1. 手机领域：

   • 双摄技术已成为手机创新的重要方向，预计2016年国内市场渗透率仅为5%，2017年将出现高增长。
   • 双摄技术分三代发展，RGB+RGB、RGB+Mono、以及未来可能发展的画质、娱乐、人机交互、工业四大方向。
   • 像素、光学防抖、算法处理等仍是手机摄像头升级的主要方向。
   • iPhone在整机成本不变的情况下，摄像头成本提高一倍以上，显示其在技术升级上的投入。

2. 汽车领域：

   • 摄像头已广泛应用于行车记录仪、倒车影像、变道辅助、驻车辅助等。
   • ADAS（高级驾驶辅助系统）推动摄像头需求，预计未来一辆车将搭载10-12颗摄像头。
   • 美国自2018年起强制安装倒车影像，带动车载摄像头市场发展。

3. VR领域：

   • VR摄像头具备360度全景拍摄能力，推动影视制作、新闻直播、游戏制作等领域的应用。
   • 市场规模预计从2016年的56.6亿元增长至2020年的550亿元。
   • 三星、GoPro等企业已推出360度拍摄设备，推动VR内容制作。

关键信息

• 市场增长：

  • 全球手机摄像头市场预计2023年达到720亿美元，年均增长率17.5%。
  • 全球车载摄像头市场预计2020年达到90亿美元。
  • 全球CMOS传感器市场预计2019年达到150亿美元，年均增长率19%。
  • 全球摄像头模组市场预计2020年达到510亿美元。

• 产业链结构：

  • 摄像头主要由光学镜头、VCM、影像传感器、DSPIC、模组和封装构成。
  • 光学镜头、影像传感器、模组封装为产业链中占比最高的部分。

• 技术发展：

  • 背照式CMOS、积层式CMOS、OIS（光学防抖）等技术推动摄像头性能提升。
  • 模组封装技术分为CSP和COB，CSP技术正向高端市场渗透。

• 市场竞争格局：

  • 光学镜头市场由大立光电、舜宇光学等企业主导，市场集中度高。
  • CMOS传感器市场由索尼、三星、Omnivision、On Semiconductor等海外巨头主导。
  • 模组市场中舜宇光学、欧菲光占据领先地位，国内厂商正逐步替代国际品牌。
  • 封测领域晶方科技、华天科技表现突出。

投资建议

• 建议关注：
  • 光学领域：联创电子、水晶光电、凤凰光学
  • 模组领域：欧菲光
  • 封测领域：华天科技、晶方科技

风险提示

• 摄像头应用范围不及预期
• 国内厂商技术升级速度缓慢，难以突破海外垄断
• 国内人力成本上升，影响盈利水平

附录

• 摄像头主要由透镜、棱镜、滤光片等光学部件组成。
• 光学玻璃透光率高，成像质量好，但成本高、重量大；光学塑料成本低、重量轻，但透光率和稳定性不如光学玻璃。
• 国内光学玻璃市场以中低端产品为主，未来需提升技术附加值，向高端市场渗透。

图表目录（简要）

• 图1：摄像头应用领域
• 图2：iPhone摄像头成本呈上升趋势
• 图3：手机摄像头市场规模
• 图4：目前已应用双摄像头手机的品牌
• 图5：第一代双摄
• 图6：同构提升画质
• 图7：第二代双摄：RGB+Mono异构双摄
• 图8：RGB+MONO画质
• 图9：第三代双摄猜想
• 图10：主要品牌旗舰机型前后置摄像头像素
• 图11：2013-2019年全球手机摄像头按不同像素划分出货量占比
• 图12：背照型CMOS
• 图13：积层型CMOS
• 图14：光学防抖镜头组成
• 图15：没有光学防抖手机拍摄
• 图16：有光学防抖手机拍摄
• 图17：三星GalaxyNote7手机将采用三摄像头虹膜识别技术
• 图18：Google Tango项目
• 图19：Google Tango项目
• 图20：全球车载摄像头市场及增速
• 图21：中国车载摄像头市场及增速
• 图22：2015-2020年中国VR设备出货量
• 图23：2015-2020年中国VR用户规模
• 图24：GoPro与Google合作发布360度拍摄设备
• 图25：三星VR摄像头Gear360
• 图26：摄像头的结构
• 图27：摄像头主要组成部分
• 图28：2012年摄像头各产业环节占比
• 图29：全球光学镜头市场规模
• 图30：中国光学镜头产量&需求量
• 图31：2015年全球光学镜头厂商出货量占比
• 图32：光学镜头在不同应用领域的制造难点
• 图33：2013-2017年大立光按像素划分收入构成
• 图34：2006-2015年大立光电营业收入及净利润
• 图35：2001-2015年大立光电毛利率及净利率
• 图36：2012-2015年舜宇光学毛利率及不同像素产品市场占比
• 图37：2007-2015年CMOS占传感器总出货量占比
• 图38：CMOS与CCD性能比较
• 图39：全球CMOS传感器市场发展趋势
• 图40：2004-2019年全球CMOS市场规模
• 图41：2014年CMOS传感器用途占比
• 图42：2015年全球CMOS供应商市场份额占比
• 图43：2014-2015年全球CMOS主要供应商销量
• 图44：主要智能手机CMOS供应商
• 图45：2014年国内CMOS供应商市场份额占比
• 图46：VCM构成零件
• 图47：三种驱动方式对比
• 图48：全球主要VCM厂商市场占比
• 图49：2013-2016年中国VCM市场规模
• 图50：国内主要VCM供应商
• 图51：全球2011-2019年OIS手机占比
• 图52：国内2011-2016年DSP市场规模
• 图53：CSP封装结构
• 图54：COB封装结构
• 图55：全球摄像头模组市场规模
• 图56：国内模组市场规模
• 图57：2015年下半年全球摄像头模组供应商市场占比
• 图58：2016年上半年全球摄像头模组供应商市场占比
• 图59：全球主要模组厂商及其客户
• 图60：2011-2015年我国普通及蓝玻璃IRCF出货量
• 图61：2011-2015年IRCF市场规模
• 图62：国内摄像头领域相关投资标的
• 图63：光学玻璃和光学塑料性能对比
• 图64：iPhone6s摄像头搭载6片蓝宝石镜片
• 图65：全球精密光学部件市场规模
• 图66：中国光学镜片产量