2017-小摄像头的大发展机遇_36页_2mb

报告摘要

摄像头行业发展报告总结

核心内容

摄像头行业正处于快速发展阶段，其应用领域不断扩展，包括手机、汽车、VR、无人机等。随着技术进步和市场需求增长，摄像头产业链各环节均迎来发展机遇。

主要观点

1. 手机领域：双摄+升级，驱动高增长

双摄成为标配：双摄像头技术已成为手机创新的重要方向，苹果、三星、华为等旗舰手机均将其作为卖点。2016年国内渗透率仅为5%，预计2017年将迎来高增长。
市场增长潜力大：全球手机摄像头市场规模预计从2016年的233亿美元增长至2023年的720亿美元，年均增长率达17.5%。
技术升级方向：包括像素提高、光学防抖、算法优化和虹膜识别等。iPhone在不提高整机成本的情况下，摄像头成本上升了一倍以上。
双摄技术发展：
- 第一代：RGB+RGB，图像合成提升画质，但效果不明显。
- 第二代：RGB+Mono，提高进光量和细节，画质飞跃。
- 第三代：未来可能拓展至画质、娱乐、人机交互、工业四大领域。

2. 汽车领域：ADAS推动摄像头需求

应用广泛：摄像头已应用于行车记录仪、倒车影像、变道辅助、驻车辅助等。
市场增长：2020年全球车载摄像头市场规模预计达90亿美元，中国也将随之增长。
未来趋势：随着自动驾驶技术发展，一辆车可能搭载10-12颗摄像头。

3. VR领域：摄像头是内容制作的重要突破点

应用潜力大：VR摄像头可应用于影视制作、新闻直播、游戏制作等领域，设备可配备6-12个摄像头。
市场增长：中国VR行业预计2016年市场规模达56.6亿元，2020年将超550亿元。

关键信息

4. 摄像头产业链发展

主要组成部分：光学镜头、VCM、影像传感器、DSP IC、模组、封装。
成本结构：影像传感器占成本近50%，模组和光学镜头各占约20%。
光学镜头：
- 市场空间大：当前市场规模近150亿美元，预计未来受下游需求拉动高速增长。
- 行业垄断明显：2015年全球前五厂商占据65.7%的市场份额，大立光电在手机市场占比34.5%，毛利率和净利率分别达49.5%和43.24%。
- 制造难点：不同领域对镜头的制造要求不同，如手机需小薄设计，车载需适应恶劣环境。
影像传感器：
- CMOS成为主流：预计2019年全球CMOS市场规模达150亿美元，年增长率19%。
- 市场集中度高：索尼、三星、Omnivision、On Semiconductor等占据70%以上市场份额，中国CMOS市场尚在中低端发展。
VCM市场：
- 国内发展迅速：2015年市场规模达30亿元，预计2016年翻倍。
- OIS带来新机遇：2015年全球OIS手机占比达73.6%，预计2019年达83.8%。
DSP技术：
- 技术要求高：全球主要供应商包括TI、高通、瑞萨、意法半导体等，占据65%以上市场份额。
模组市场：
- 竞争激烈：舜宇光学和欧菲光是主要供应商，2015年市场份额分别为8.9%和8.7%。
- 封装向国内转移：CSP和COB两种封装技术，CSP成本较低，COB技术含量较高。
红外截止滤光片（IRCF）：
- 蓝玻璃是趋势：传统IRCF正被蓝玻璃取代，主要供应商为日本HOYA和旭硝子，德国肖特也有望进入该市场。
- 市场规模：2015年国内市场规模达14.25亿元，欧菲光和水晶光电占据27%和20%的市场份额。

投资建议

光学镜头：关注联创电子、水晶光电、凤凰光学。
模组：关注欧菲光。
封测：关注华天科技、晶方科技。

风险提示

摄像头应用范围不及预期。
国内厂商技术升级速度缓慢，难以突破海外垄断。
国内人力成本上升，可能影响盈利水平。

附录

光学玻璃与光学塑料：
- 光学玻璃：透光率高，成像质量好，但成本高、重量大。
- 光学塑料：成本低、轻便，但透光率低，热膨胀系数高。
- 应用差异：数码相机多用光学玻璃，手机等轻薄设备多用光学塑料。
市场趋势：随着技术发展，光学镜头和传感器数量不断增加，如iPhone6s搭载6片蓝宝石镜片。
全球市场规模：2015年全球精密光学部件市场规模达1100亿新台币，中国光学镜片产量逐年上升。