2016-03-11-上交所-安徽水利开发股份有限公司2015年年度报告_149页_2mb

安徽水利开发股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

安徽水利开发股份有限公司（股票代码：600502）2015年度报告披露了公司当年的经营情况、财务数据、业务结构、市场拓展及未来发展战略。公司主营业务包括建筑工程施工、房地产开发和水力发电，其中建筑工程施工是主要收入来源，占比达90.66%。此外，公司还涉足酒店经营等其他业务。

主要观点与关键信息

财务状况

• 营业收入：2015年公司实现营业收入91.50亿元，同比增长8.81%。
• 净利润：归属于上市公司股东的净利润为2.56亿元，同比增长10.95%。
• 每股收益：基本每股收益为0.50元，同比增长8.70%。
• 现金流量：经营活动产生的现金流量净额为6.20亿元，较上年显著改善。
• 资本结构：通过非公开发行股票募集资金6.026亿元，优化了资本结构，增强了抗风险能力。
• 资产规模：总资产达到135.74亿元，同比增长10.00%；归属于上市公司股东的净资产为26.15亿元，同比增长48.35%。

业务发展

• 建筑工程施工业务：
  • 新中标工程184项，中标总金额130.66亿元，同比增长6.44%。
  • 房建工程占比49.13%，水利工程占比21.04%，市政工程占比15.18%。
  • 2015年工程业务营业收入82.95亿元，同比增长14.12%；营业成本72.69亿元，同比增长16.30%。
  • 毛利为8.01亿元，同比下降2.93%；毛利率9.66%，同比下降1.70个百分点。
• 房地产开发业务：
  • 签约销售面积17.24万平米，签约销售收入8.56亿元，同比增长4.39%。
  • 房地产业务营业收入5.68亿元，同比下降32.28%；营业成本3.78亿元，同比下降30.17%。
  • 毛利为1.90亿元，同比下降36.12%；毛利率33.49%，同比下降2.01个百分点。
  • 新增土地储备216亩，期末土地储备约为856.47亩。
• 水力发电业务：
  • 公司控股运营和在建水电站共7座，规划总装机容量24.61万KW。
  • 全年发电量27,475万KW.H，上网电量21,866万KW.H，销售电量21,866万KW.H，同比均增长25.65%。
  • 水电业务营业收入0.65亿元，同比增长30.67%；毛利0.41亿元，同比增长57.62%；毛利率63.45%，同比增长10.85个百分点。
  • 2015年公司完成丹珠河电站、丹珠河二级电站的建设并实现上网发电，未来发电能力将进一步提升。

公司治理与重组计划

• 公司董事会、监事会及高管人员对报告内容真实性负责。
• 2015年公司完成了非公开发行股票，募集资金净额5.92亿元，用于增资恒远水电，使其控股比例提升至73.26%。
• 公司正在筹划重大资产重组，计划通过发行股票吸收合并控股股东安徽建工集团，实现其整体上市。
• 公司正在推进水利水电总承包特级资质的申报工作，以增强其行业地位和竞争力。

资产与股权变动

• 股权变动：
  • 水建总公司将其全部国有股权无偿划转给安徽建工集团，尚未完成工商变更。
  • 公司将参股公司安徽瑞特和合肥瑞特的股权通过产权交易中心公开挂牌转让给安徽建工集团。
• 资本公积：因非公开发行股票，资本公积增长2057.71%。
• 固定资产：由于丹珠河电站达到可使用状态，固定资产同比大幅增长。

风险提示

• 经济形势：2015年国内经济增速放缓，固定资产投资增速高位回落，对建筑和地产行业形成不利影响。
• 房地产市场：全国房地产市场回暖主要集中在一二线城市，三、四线城市销售增长较弱，安徽省销售形势相对低迷。
• 电力行业：虽然电力行业周期性较弱，但受流域降水量、上网电量、电价等因素影响，公司电力业务仍存在一定的不确定性。

公司战略与展望

• “十三五”发展战略：投资带动施工成为公司未来发展的重点，PPP和EPC项目承接效果显著。
• 特级资质升级：公司正加快水利水电总承包特级资质的申报，以提升行业地位和承接能力。
• 水电业务增长：随着东月各河一、二级电站的建成投产，公司水电装机容量和发电能力将逐年增加，为公司提供稳定的收入和现金流。

重要事项与市场拓展

• 业务整合：设立安徽水利和顺地产有限公司，整合房地产开发业务，提升品牌影响力。
• 业务架构调整：成立安徽水利市政园林建设有限公司，推进市政园林业务独立运营。
• 市场拓展：公司加快省外业务发展，特别是在南方、西北和西南市场承接工程增长显著。
• 技术创新：投资开发“基于3G技术的跨平台施工项目异地管控及协同办公系统”，提升信息化管理水平。

总结

安徽水利2015年在经济下行压力下，通过强化基础管理、优化资本结构、推进业务整合和技术创新，保持了良好的经营状况。公司营业收入和净利润均实现增长，尤其是水电业务因电价上调和发电量增加而表现突出。未来，公司将继续推进特级资质升级和重大资产重组，以增强市场竞争力和行业地位。