安徽水利开发股份有限公司2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司简称：安徽水利
- 公司代码：600502
- 公司法定代表人：张晓林
- 注册地址：安徽省蚌埠市东海大道张公山南侧
- 注册地址邮政编码：233010
- 办公地址：安徽省蚌埠市东海大道张公山南侧
- 办公地址邮政编码：233010
- 公司网址：www.cahsl.com
- 电子信箱：ahslzqb@163.com
财务概况
主要会计数据（单位：元）
| 项目 |
2015年 |
2014年 |
变动比例（%） |
2013年 |
| 营业收入 |
9,150,122,275.05 |
8,409,431,526.37 |
8.81 |
6,812,234,363.34 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
255,884,121.64 |
230,625,965.21 |
10.95 |
202,862,551.81 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 |
253,593,639.12 |
225,747,014.12 |
12.34 |
193,469,362.20 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
620,441,782.87 |
-943,213,787.31 |
- |
-222,380,100.06 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
2,614,909,733.30 |
1,762,715,687.84 |
48.35 |
1,551,591,650.05 |
| 总资产 |
13,574,038,031.71 |
12,339,867,437.28 |
10.00 |
9,416,434,647.49 |
| 期末总股本 |
531,910,099.00 |
501,930,000.00 |
5.97 |
501,930,000.00 |
主要财务指标（单位：元）
| 指标 |
2015年 |
2014年 |
变动比例（%） |
2013年 |
| 基本每股收益 |
0.50 |
0.46 |
8.70 |
0.40 |
| 稀释每股收益 |
0.50 |
0.46 |
8.70 |
0.40 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 |
0.49 |
0.45 |
8.89 |
0.39 |
| 加权平均净资产收益率 |
11.69 |
13.92 |
减少2.23个百分点 |
13.98 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 |
11.59 |
13.62 |
减少2.03个百分点 |
13.33 |
核心业务分析
主要业务
- 建筑工程施工业务：公司主要业务，2015年营收占比90.66%。拥有四项一级施工总承包资质和四项一级专业承包资质。
- 房地产开发：第二主业，位于安徽省内，主要城市包括蚌埠、合肥、六安等。
- 水力发电：第三主业，通过三家全资及控股子公司运营，2015年营收占比0.71%。
业务模式
- 建筑工程施工：单一施工模式和融资合同模式（如BT模式和PPP模式）。
- 房地产开发：单一开发销售模式。
- 水力发电：向国家电网和南方电网销售电力，执行地区发改委和物价局确定的电价。
业绩驱动因素
- 建筑工程施工：固定资产投资、工程毛利水平、融资成本。
- 房地产开发：商品房销售规模和单价、政策支持、区域经济发展。
- 水力发电：流域降水量、上网电量、电价调整、资产折旧。
财务变动分析
收入和成本
| 项目 |
2015年 |
2014年 |
变动比例（%） |
| 营业收入 |
9,150,122,275.05 |
8,409,431,526.37 |
8.81 |
| 营业成本 |
8,088,140,873.36 |
7,221,159,439.22 |
12.01 |
| 毛利 |
1,061,981,401.69 |
1,188,272,087.15 |
-10.71 |
| 毛利率 |
11.61% |
13.66% |
-2.05个百分点 |
费用分析
- 销售费用：增加53.98%，主要因房地产销售广告和人员工资增加。
- 财务费用：减少42.34%，因回购信托融资和利息收入增加。
研发投入
- 费用化研发投入：37,750.99元
- 资本化研发投入：570,407.46元
- 研发投入合计：608,158.45元
- 研发投入占营收比例：0.0066%
重大事项
利润分配预案
- 每10股送2股，每10股派0.6元，每10股转增5股。
- 现金分红总额：31,914,605.94元
- 资本公积金转增股本：待股东大会批准。
资产变动说明
- 资本公积：因非公开发行股票，资本公积增加2057.71%。
- 固定资产：因丹珠河电站转固，固定资产大幅增长。
未来展望
战略规划
- “十三五”发展战略：投资带动施工，推进PPP和EPC项目。
- 整体上市：筹划重大资产重组，吸收合并控股股东安徽建工集团。
水利水电资质
- 特级资质申报：提升承接水利水电工程的能力和行业地位。
水力发电业务
- 水电站建设：丹珠河电站和东月各河电站即将建成发电。
- 装机容量：规划总装机容量24.61万KW，权益装机容量18.81万KW。
- 电力收入：2015年同比增长30.67%，主要因电价上调和发电量增加。
风险提示
- 经济下行压力：影响建筑和房地产行业。
- 政策风险：房地产政策变化对销售有影响。
- 市场风险：水力发电依赖于水资源和电价调整。
业务结构
分业务情况
- 建筑工程施工：新中标工程184项，中标总金额130.66亿元。
- 房地产开发：签约销售面积17.24万平米，签约销售收入8.56亿元。
- 水力发电：运营4座电站，发电27,475万KW.H，上网电量26,926万KW.H。
分客户情况
| 客户名称 |
营业收入 |
占比（%） |
| 蚌埠经济开发区管委会 |
565,303,542.47 |
6.18 |
| 陕西省西咸新区秦汉新城管理委员会 |
311,753,588.35 |
3.41 |
| 蚌埠高新投资集团有限公司 |
263,043,832.86 |
2.87 |
| 安徽交通集团铜南宣高速公路建设办公室 |
235,366,112.37 |
2.57 |
| 惠州大亚湾东正房地产开发有限公司 |
198,928,732.00 |
2.17 |
| 合计 |
1,574,395,808.05 |
17.20 |
分供应商情况
| 供应商 |
2015年 |
占比（%） |
| 惠州建达建筑劳务有限公司 |
165,220,000.00 |
2.36 |
| 安徽建工集团蚌埠建材有限公司 |
133,999,193.46 |
1.91 |
| 合肥云路工程建设有限公司 |
128,222,111.83 |
1.83 |
| 安徽宏建水利建设工程有限公司 |
113,583,636.25 |
1.62 |
| 惠州市修邦建设工程有限公司 |
112,159,260.40 |
1.60 |
| 合计 |
653,184,201.94 |
9.31 |
总结
安徽水利2015年营业收入为91.50亿元，净利润为2.56亿元，公司通过非公开发行股票增强了资本实力，优化了资本结构。公司主要业务为建筑工程施工，占营收比重最大，其次是房地产开发和水力发电。公司积极拓展省外市场，提升业务规模，并推进特级资质升级和PPP项目。水力发电业务因电价上调和发电量增加，收入和利润显著增长。公司面临经济下行压力和行业周期性挑战，但通过加强管理、控制成本、拓展业务，整体经营状况良好。
