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报告摘要

推荐股票及调入时间：
- 百济神州-U (20240731)
- 内蒙一机 (20250331)
- 深信服 (20250430)
- 航发科技 (20250430)
- 潮宏基 (20250430)
- 纳睿雷达 (20250430)
- 金蝶国际 (20250531)
- 水羊股份 (20250531)
- 吉祥航空 (20250531)
- 思摩尔国际 (20250531)
- 中烟香港 (20250531)
- 中际旭创 (20250630)
- 江波龙 (20250630)
- 中航高科 (20250630)
- 海信视像 (20250630)
- 亿方生物-U (20250630)
- 新华保险 (20250731)
- 新易盛 (20250731)
- 沪电股份 (20250731)
- 工业富联 (20250731)
- 万达电影 (20250731)
- 芒果超媒 (20250731)
- 苏试试验 (20250731)
- 华谊集团 (20250731)
- 牧原股份 (20250731)
- 千红制药 (20250731)
- 中国东方教育 (20250731)
- 东方甄选 (20250731)
- 匠心家居 (20250731)
- 登康口腔 (20250731)
- 学大教育 (20250731)
- 东鹏饮料 (20250731)
- 华能国际 (20250731)
- 长江电力 (20250731)
- 中谷物流 (20250731)
- 中国宏桥 (20250731)
- 新城控股 (20250731)
- 快手-W (20250731)
- 腾讯控股 (20250731)

核心结论：
- A股】6-7月市场特征：成长与消费领涨，基本面支撑经济韧性，微观资金（如融资、ETF）活跃，流动性边际改善。
- AI投资主线回归：满足筹码沉淀到位和逻辑续演两大条件，预计2025年AI产业链好戏连台，关注硬件、应用与平台协同。
- 区域动态】战略博弈与再通胀风险：关税对美国经济数据有效性存疑，兼具多向传递影响，资源品或成重点。
- 化工反内卷】纯碱机会：天然碱企业成本优势凸显，推荐博源化工、中盐化工。

**万和电气】：
- 核心看点：厨电“存量换新+渠道出海”双驱动，2025估值仅150亿，成长空间明亮。
- 投资建议：首次覆盖“买入”，目标价14.91元/股。
- 风险提示：汇率波动、地缘风险。
**计算机（AI赋能军工）】：
- 未来战争核心：AI与无人装备取代人工，美军技术投入强化趋势。
- 市场空间敞口大：军用无人机预计2032年超500亿美元，自主可控芯片关键突破点。