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2024年7月金股推荐与投资方向

根据最新晨会集萃，天风证券于2024年7月推荐了包括中国人寿、新澳股份、中际旭创、温氏股份等34家上市公司，并通过不同日期强调其投资价值。核心投资方向包括AI算力链、光模块、半导体国产化、汽车电子、生物科技、消费升级及REITs等领域。

综合策略与市场展望

• 短期配置：维持中性权益策略，利率债和商品表现亮眼，规避信用债风险。人民币汇率波动和海外市场不确定性为变量。
• 长期配置：政策面改革深化推动经济结构优化，科技自主替代和AI应用产业链景气上行，关注顺周期领域及国际化企业。

重点行业分析

• 生猪养殖：供给端去化及需求季节性回暖推动猪价反转，温氏股份、牧原股份基本面稳固，估值优势明显。
• 电子与半导体：行业周期处于底部区间，MiniLED、光伏面板洁净室等维持高景气；科创芯片新主题指数发布，国产化替代加速。
• 建筑与一带一路：低估值央国企+顺周期改善同时存在，推荐中国建筑、华阳国际等；国际工程扩张受益于海外基建放量。
• 汽车产业链：自主内饰全球化稳步推进，新泉股份业绩放量，中小车企电动化、智能化提振链上企业估值。
• 通讯与科技硬件：中际旭创一季度净利润同比增250%，800G光模块驱动毛利率提升；AI算力需求助推设备材料板块。

风险回顾

• 美联储降息时点存在不确定性，国内经济复苏斜率及地缘冲突是主要风险；股市交易拥挤度升高需警惕估值泡沫。

【备注】
所有分析均基于当前市场假设，投资涉及板块动态调整可能性大，注意政策变动与地缘扰动。