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邮储银行2023年半年度业绩总结

邮储银行2023年上半年实现营业收入同比增长20.3%，归母净利润同比增长520%，显示强劲增长。业绩核心驱动力是生息资产规模扩张1233%及拨备反哺效应，资产总额达1512万亿元。信贷投放有力支撑增长，对公和零售贷款结构均衡。

净息差2.08%，略有下降但受益于议价能力和存款成本改善。中间业务收入和非息净收入增长率分别为18.1%和0.2%，中间业务增速受去年转型影响，但调整后仍保持增长。

资产质量优异，不良率0.81%，拨备覆盖率38128%。信用卡不良生成率是主要风险点，但整体可控。评级机构维持“买入”，预测未来三年营收CAGR 8.98%，归母净利润CAGR 10.46%，目标价664元。