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预制菜行业报告：预制菜行业供需两旺，餐饮供应链蓄势发力——2023年良之隆食材电商节评析

核心内容

2023年良之隆食材电商节作为疫情放开后首场大型食材展会，吸引了5000余家展商和30余万餐饮人参与，展现了预制菜行业的蓬勃发展趋势。行业整体呈现供需两旺的态势，市场潜力巨大，但仍处于渗透率快速提升阶段，竞争格局尚未完全形成。

主要观点

1. 行业参与者众多，产品丰富

   • 预制菜赛道呈现“百舸争流”的局面，涵盖水产类、肉禽类、米面类、调味品类等多个细分领域。
   • 企业普遍聚焦于具有市场热度的大单品，如酸菜鱼、烤鱼、小龙虾、小酥肉、肥肠、猪肚鸡等，通过大单品策略提升市场竞争力。

2. 行业壁垒不高，产品同质化严重

   • 行业进入门槛相对较低，政策支持下，具备原材料、渠道、菜品开发等某一方面优势的企业均可进入该赛道。
   • 尽管企业在原料、口味、包装等方面有所区隔，但整体产品同质化程度较高，竞争主要体现在综合实力上。

3. 餐饮供应链复苏，下游需求旺盛

   • 展会吸引了大量经销商、食材配送商、餐饮从业人员及中小餐饮个体户，反映出下游餐饮市场逐步复苏。
   • 餐饮供应链正在积极布局，通过展会进行商务洽谈和合作交流，推动预制菜在餐饮端的进一步渗透。

4. 重点企业布局清晰，差异化竞争明显

   • 安井食品：作为速冻龙头，通过“三箭齐发”策略（安井小厨、冻品先生、新宏业/新柳伍）全面布局预制菜赛道，主打调理类菜肴制品。
   • 味知香：聚焦肉禽类预制菜，主打B端市场，通过“撰玉”品牌拓展社餐市场，产品包括黄金虾球、猪耳朵、手抓羊排等。
   • 国联水产：水产预制菜头部企业，主打烤鱼、小龙虾等大单品，通过AB包设计提升产品附加值，拓展KA商超和电商直播渠道。
   • 龙大美食：以“一体两翼”战略转型预制菜，主打猪肉类产品，如酥肉、肥肠等，2022年预制菜营收增长显著。
   • 千味央厨：速冻米面制品龙头，推出“御知菜”系列预制菜，主打中餐厅、团餐等场景，实现差异化竞争。
   • 信良记、莱克：深耕小龙虾赛道，通过供应链优化和产品创新，提升市场竞争力。
   • 佰味蛙、夜伴蛙：专注于牛蛙预制菜，未来有望成为预制菜大单品。
   • 三全食品：依托C端品牌向B端延伸，提供高品质米面产品。
   • 幺麻子、丁点儿：作为调味品企业，积极布局预制菜市场，提供复合调味品支持。

关键信息

投资建议

• 预制菜行业正处于快速发展期，BC两端均有驱动因素，未来增长空间广阔。
• 建议重点关注安井食品、国联水产、千味央厨、味知香、龙大美食等具备较强产品力和供应链能力的企业。
• 行业进入壁垒不高，竞争格局尚未稳定，综合实力强者有望脱颖而出。

风险提示

• 经济下行风险：宏观经济波动可能影响行业整体发展。
• 行业竞争加剧风险：随着市场扩张，竞争将更加激烈。
• 食品质量安全风险：产品安全是行业发展的关键，需持续关注。
• 重点关注公司业绩不确定性：部分企业盈利预测存在不确定性。
• 行业渗透率提升不确定性：市场渗透率增长可能受多重因素影响。
• 良之隆电商节数据代表性不足：展会数据可能无法全面反映行业整体情况。

行业发展趋势

• 预制菜赛道正经历快速扩张，企业通过大单品策略和供应链优化提升竞争力。
• 餐饮供应链复苏，推动预制菜在B端市场的广泛应用。
• 未来预制菜行业将向多元化、品牌化、专业化方向发展，注重产品差异化和供应链能力。

总结

预制菜行业在2023年展现出强劲的发展势头，供需两旺，市场潜力巨大。展会数据反映行业复苏态势明显，企业通过大单品策略和供应链优化提升竞争力。尽管行业进入门槛较低，但具备综合实力的企业更有可能在激烈的竞争中胜出。投资者应关注行业龙头及具备差异化优势的企业，同时警惕潜在风险，如经济下行、食品安全及行业竞争加剧等。