20231031-太平洋-拓普集团-601689.SH-拓普集团2023三季报点评_环比微增表现_多元协同可期_5页_1mb

拓普集团2023年三季报显示，公司前三季度营业总收入14152亿元，同比增长2745%，归母净利润1597亿元，同比增长3213%，业绩基本符合预期。第三季度收入环比增长637%，高于重要客户销量增幅，主要由于客户结构优化，积极拓展理想、蔚来、比亚迪、华为等客户，对冲销量下行影响。汇兑损益扰动三季度利润，扣除后环比微增406%，但毛利率略有下降，费用率合计上升。未来展望包括Cybertruck交付、华为问界系列车型带来显著增量，预计2023-2025年营收和净利润大幅增长，对应PE倍数从313倍降至1849倍。风险因素包括新能源汽车销量不及预期、原材料价格波动等。