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IPO 跟踪（2023.03.18~03.24）：东方碳素北交所成功过会

核心内容概述

2023年3月18日至3月24日期间，北交所市场整体PE估值出现回落，由16.79X降至16.60X。同时，科创板与创业板PE估值有所回升，分别达到39.94X和36.67X。在此期间，北交所新增1家上市公司——安达科技。截至2023年3月24日，北交所共有104家企业完成上市，整体发行市盈率均值为20.73X，中值为19.87X（不考虑康乐卫士数据）。首日涨跌幅均值为13.17%，其中涨幅前三的企业为威博液压（+168.60%）、硅烷科技（+148.94%）、科创新材（+141.96%）。

2023年新增21家上市公司，整体发行市盈率均值为16.85X，首日涨跌幅均值为25.59%。本期北交所审核状态更新中，有2家公司成功过会——东方碳素和锦波生物。

主要观点

• 市场估值：北证A股整体PE估值略有下降，但整体市场表现仍较为稳定。
• IPO进展：本期有2家公司通过北交所审核，显示出市场对优质企业的持续接纳。
• 东方碳素亮点：作为特种石墨“小巨人”企业，东方碳素在多个高技术领域广泛应用，具备较强的市场竞争力和研发实力。

关键信息

北交所市场概况

• PE估值：北证A股整体PE估值由16.79X回落至16.60X。
• 上市公司数量：截至2023年3月24日，北交所共有104家企业新发上市。
• 发行市盈率：104家上市企业的发行市盈率均值为20.73X，中值为19.87X。
• 首日涨跌幅：首日涨跌幅均值为13.17%，涨幅前三企业为威博液压、硅烷科技、科创新材。
• 2023年新增企业：21家新上市公司，发行市盈率均值为16.85X，首日涨跌幅均值为25.59%。

东方碳素详情

• 业务范围：特种石墨材料制造，产品包括等静压特种石墨材料、模压细结构特种石墨材料和中粗结构特种石墨材料。
• 应用领域：广泛应用于光伏、半导体、新能源电池、机械、电子、航空航天、军事工业、核工业等领域。
• 生产能力：具备年产1万吨特种石墨的生产能力，产品畅销国内二十多个省市，远销韩国、印度、日本等国家。
• 财务表现：2022年实现营业收入3.56亿元，同比增长9.72%；归母净利润10075.71万元，同比增长122.95%。
• 研发实力：国家级专精特新“小巨人”企业、国家级高新技术企业，拥有7项发明专利和131项实用新型专利。
• 合作与布局：与中国矿业大学（北京）、清华大学深圳研究生院等高校建立产学研合作关系，具备全产业链生产能力。
• 募集资金用途：拟用于年产1.8万吨高端特种石墨碳材项目，项目建成后将显著提升公司产能和市场竞争力。
• 发行价格：北交所公开发行底价为14元/股，对应2022年归母净利润PE为16.5X，可比公司PETTM均值为21.5X。

风险提示

• 市场竞争加剧风险：随着行业竞争的加剧，可能对公司盈利能力产生影响。
• 宏观经济环境风险：宏观经济波动可能影响企业的经营状况和市场表现。
• 新冠疫情复发风险：疫情可能对供应链和市场运营造成冲击。

图表目录

• 图1：北证A股整体PE估值回落到16.60X
• 图2：2022年初至今104家上市企业的发行市盈率均值为20.73X
• 图3：2022年初至今104家上市企业的首日涨跌幅均值为13.17%
• 图4：2022年东方碳素实现营收3.56亿元，实现归母净利润10075.71万元

表格目录

• 表1：2022年1月1日至2023年3月24日北交所共有104家企业新发上市
• 表2：近期申报企业财务信息（更新时间：2023.3.18~2023.3.24）
• 表3：公司底价对应2022 PE（发行后）为16.5X，可比公司PETTM均值为21.5X