20241028-国盛证券-中国巨石-600176.SH-业绩表现向好_坚持产品结构升级修复盈利_3页_689kb

中国巨石2024年三季报分析：公司前三季度营收11632亿元，同比增长181%，但归母净利润1533亿元同比下滑42.66%，扣非归母净利润1156亿元同比下滑28.81%，主要受非经常性收益影响。第三季度单季度收入3893亿元增长82.7%，扣非净利润528亿元增长4918%，环比改善主要受益于粗纱销量增长和电子布价格上涨。毛利率提升至Q3的28.18%，费用率下降，现金流显著好转。公司作为全球玻纤龙头，预计2024-2026年归母净利润分别为20亿、28亿、35亿元，PE分别为22、16、13倍，维持买入评级。风险包括需求不足、市场恶化、原材料波动。

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