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板块业绩预告表现优异，节前布局节后收获

核心内容概述

上周，电气设备板块整体表现平稳，报收11042.52，上涨0.34%。整体市场呈现上涨趋势，上证综指、深证成指、沪深300指数及创业板指数均录得不同程度的涨幅。子板块表现分化，光伏设备和风电设备板块下跌，而电池、电网设备和电机板块则表现强势，其中电机板块涨幅最大，达3.34%。整体来看，光伏、新能源车及电力设备板块在节后具备较大的投资潜力。

主要观点与关键信息

1. 行情回顾

• 整体市场表现：上周市场整体上涨，上证综指、深证成指、沪深300指数及创业板指数均有不同程度的上涨。
• 子板块表现：光伏设备和风电设备板块下跌，电池、电网设备和电机板块上涨，其中电机板块涨幅最大。
• 个股表现：通达动力、通达股份、泰永长征等个股涨幅显著，而成飞集成、新雷能等个股跌幅较大。

2. 投资建议

• 短期：板块估值处于低位，反弹动力强。建议积极布局增长确定性高的细分板块，如光伏、新能源车、电力设备。
• 长期：光伏、新能源车是增速较高的行业，未来将成为重要能源和市场。
• 具体推荐：
  • 光伏板块：硅料产能释放，价格下降明显，下游需求即将爆发，强烈推荐。
  • 锂电池板块：估值处于历史低位，若新能源车销量持续环比上升，板块具有较好投资价值，建议关注4680大圆柱、PET铜箔、高压快充、钠离子电池等技术创新板块。
  • 电力设备：新型电力系统建设加速，建议关注电力设备相关标的。

3. 新能源

• 组件中标：华能集团公布6GW组件中标候选人，其中P型组件5GW，N型组件1GW，占比约16.7%。
• 价格变化：组件价格快速下降，年后终端装机需求提升已为产业链共识，年前备货氛围浓厚，硅片/电池需求有一定支撑。
• 盈利预测：大尺寸电池环节或再现结构性紧缺，盈利能力提升；辅材如胶膜价格与盈利亦有望随需求与排产提升，盈利将自22H2底部反转上行。
• 重点推荐：胶膜、电池、组件环节，关注硅片和硅料的结构性变化。

4. 新能源车

• 行业表现：新能源车板块估值处于低位，有望进一步反弹。
• 锂供应瓶颈：锂供应仍存在瓶颈，板块机会可能性较低，建议关注技术更替及产能紧张环节。
• 技术创新：推荐4680大圆柱相关产业链，关注PET铜箔、高压快充、钠离子电池等中远期落地的技术创新板块。

5. 电力设备

• 行业趋势：新型电力系统发展蓝皮书发布，新能源占比提升，消纳及电力供应波动性问题凸显。
• 原材料价格：原材料价格大幅上涨，行业估值回升向上。
• 建议关注：电力设备相关标的，尤其是具备技术优势和增长潜力的企业。

6. 本周组合

• 重点推荐公司：爱旭股份、通威股份、TCL中环、明冠新材、东方电热、天能股份、京泉华、鸣志电器、许继电气、国网信通、特锐德、嘉元科技、诺德股份、孚能科技、当升科技。

风险提示

• 行业增速不及预期的风险；
• 政策不确定性的风险；
• 市场竞争激烈，导致价格下降的风险。

数据与图表

• 行业相对走势：图1展示了近12个月行业相对走势。
• 行业估值水平：图2展示了电新行业估值水平（TTM）。
• 主要板块涨跌幅：图3展示了主要板块周涨跌幅。
• 主要板块成交量：图4展示了主要板块周成交量（亿元）。
• 子板块涨跌幅：图5展示了电力设备子板块一周涨跌幅。
• 股票涨跌幅：图6展示了上周涨跌幅前五股票。
• 硅料价格走势：图7展示了硅料价格走势（元/kg）。
• 硅料月产量：图8展示了硅料月产量（万吨）。
• 硅片价格走势：图9展示了硅片价格走势（元/片）。
• 电池价格走势：图11展示了电池片价格走势（元/W）。
• 组件价格走势：图13展示了组件价格走势（元/W）。
• 玻璃价格走势：图14展示了玻璃价格走势（元/m²）。
• EVA粒子价格走势：图15展示了EVA粒子价格走势（元/吨）。
• 胶膜价格走势：图16展示了胶膜价格走势（元/m²）。

行业动态

• 限售股解禁：未来三个月内有23家电新上市公司有限售股解禁，下周解禁的公司有3家。
• 定增进展：截至2023年1月9日，已公告定增预案但未实施的电新上市公司共有56家，其中7家处于董事会预案阶段，32家处于股东大会通过阶段，13家处于证监会通过阶段。
• 股权质押：电新上市公司股权质押前10名的公司分别为ST时万、珈伟新能、*ST必康、远东股份、ST国安、华瑞股份、尚纬股份、精功科技、杉杉股份、道明光学。

上市公司动态

• 太阳能：与境外子公司合作成立项目公司，推动光伏电站项目开发。
• 当升科技：联合蜀道新材料建设新材料产业基地，预计2022年净利润增长显著。
• 天赐材料：子公司投资建设锂电添加剂材料项目，设立海外实体公司，拓展国际市场。
• 双环传动：控股子公司引入多家投资者进行增资扩股，提升公司实力。
• 卫星化学：自主研发的POE项目实施，核心原料α-烯烃已建成装置，即将试生产。
• 长安汽车：2022年销量增长显著，新能源汽车销量大幅增加。
• 上汽集团：2022年新能源汽车销量同比增长，市场表现良好。
• 节能风电：预计2022年净利润增长，主要受益于新增投产项目和澳洲子公司售电单价上涨。
• 隆基绿能：调整募集资金用途，扩大单晶高效电池产能。
• 晶澳科技：股东计划减持公司股份，影响市场供需。

总结

• 市场表现：电气设备板块整体上涨，光伏、电池、电网设备等子板块表现较好。
• 投资建议：建议积极布局光伏、新能源车及电力设备板块，关注技术创新和结构性紧缺环节。
• 风险提示：需关注行业增速、政策变化及市场竞争等风险因素。
• 重点推荐：爱旭股份、通威股份、TCL中环、明冠新材、东方电热、天能股份、京泉华、鸣志电器、许继电气、国网信通、特锐德、嘉元科技、诺德股份、孚能科技、当升科技等公司。