20181231-光大证券-第51周股市资金跟踪_资金净流出22亿元_宏观流动性短紧长松_13页_1mb

资金净流出22亿元，宏观流动性短紧长松

核心内容概述

本报告为第51周股市资金跟踪简报，重点分析了A股市场资金流动、市场情绪、宏观流动性变化及风险提示等内容。整体来看，市场情绪偏谨慎，资金呈现净流出，宏观流动性表现为“短紧长松”。

主要观点与关键信息

1. 市场情绪观察

• 市场活跃度：上周A股日均换手率小幅上升至0.59%（前值0.56%），日均成交量286亿股（前值270亿股），日均成交额2447亿元（前值2304亿元）。
• 融资融券：两融交易占比为7.2%（前值7.3%），融资融券余额减少23.52亿元至7621.68亿元。
• 新增投资者：上周新增投资者数量为21.04万（前值21.21万）。
• 股指期货持仓：上证50持仓量环比上升8.54%，沪深300上升0.36%，中证500上升3.88%。
• 解禁市值：上周解禁市值为928亿元，环比上升；本周解禁市值为1106亿元。

2. 市场资金流动

• 整体资金流动：上周市场资金净流出22亿元，较前值净流出97亿元有所改善。
• 资金流入来源：
  • 公募基金新发行42.31亿元（前值25亿元）。
  • 陆股通净买入27.63亿元（前值净卖出39.11亿元）。
• 资金流出方面：
  • IPO融资规模为4.31亿元（前值27.62亿元）。
  • 两融余额减少23.52亿元。
  • 重要股东二级市场净减持37.38亿元（前值8.08亿元）。
• 行业资金流动：
  • 净买入行业：银行（6.52亿元）、食品饮料（3.79亿元）、电子元器件（0.80亿元）。
  • 净卖出行业：医药（2.84亿元）、家电（2.29亿元）、汽车（2.15亿元）。
• ETF申购赎回：主要ETF净流出14.14亿元（前值流入40.26亿元），其中50ETF净申购-11.79亿份，折合资金-27.03亿元；创业板ETF净申购4.20亿份，折合资金5.94亿元。
• 上市公司回购：上周新增26家上市公司公告拟回购股份，其中天创时尚、瑞普生物、哈三联回购比例分别为11.12%、9.77%、7.89%。

3. 宏观流动性分析

• 短端利率：公开市场操作一周净投放2400亿元（前值净投放6000亿元）；DR007收于3.04%（前值2.58%），R007-DR007为0.10%（前值0.08%），短端利率有所上升。
• 长端利率：1年期、5年期、10年期国债利率环比下降，收益率分别为2.60%、2.97%、3.22%（前值分别为2.68%、3.05%、3.32%）。

4. 风险提示

• 海外市场波动加大。
• 国内经济增速超预期下滑。

总结

本报告揭示了A股市场在第51周的资金流动情况及宏观流动性变化。市场情绪总体偏谨慎，资金净流出22亿元，但较前值有所改善。短端利率上升，长端利率下降，呈现“短紧长松”的特点。陆股通资金流入改善，部分行业如银行、食品饮料获得净买入，而医药、家电、汽车等行业受到净卖出压力。ETF资金净流出，显示市场资金偏好有所变化。此外，重要股东减持规模扩大，但部分行业如商贸零售、建筑、石油石化出现增持。整体来看，市场流动性偏紧，需关注外部市场波动及国内经济增速变化带来的风险。