20180820-信达证券-全志科技-300458.SZ-电子行业卓越推_全志科技_4页_471kb

报告摘要

【卓越推】是信达证券推出的行业周产品，旨在为追求绝对收益的投资者提供精选股票推荐。该产品每期仅推荐1-2只股票，关注市场热点与行业深度，具有较高的参考价值。本期推荐股票为全志科技（300458），基于其在芯片设计、智能硬件及车联网等领域的领先地位。

智能音箱市场快速发展
- 2018年第二季度，全球智能音箱出货量达到1170万台，同比增长203%。
- 亚马逊和谷歌成为市场主要推动者，市占率分别为41%和27.6%。
- 阿里巴巴和京东等中国互联网企业也进入该领域，市占率分别为7.9%和2.2%。
- 智能音箱市场从单一巨头主导转向多元化竞争，成为智能家居的重要入口。
电子行业布局建议
- 关注下游需求量大、成长性好的细分板块，如光学元件、显示器件等。
- 关注国家重点扶持的领域，如半导体行业。
全志科技推荐理由
- 技术领先：全志科技是A股唯一拥有独立自主IP核的芯片设计公司，专注于系统级大规模数模混合SOC及智能电源管理芯片设计。
- 产品应用广泛：其智能终端芯片应用于智能硬件、专业视像、平板电脑、车载等多个领域。
- 市场表现突出：在智能音箱和车联网领域，全志科技已成为全球领先的芯片供应商之一，产品受到国内主流企业认可。
- 业绩增长显著：2018年上半年，公司受益于智能音箱和车联网业务增长，实现营收结构显著改善。
盈利预测与评级
- 按最新股本计算，预计2017-2019年EPS分别为0.34元、0.57元、0.69元。
- 维持“增持”评级，表明公司未来3个月内有望显著跑赢市场。

推荐股票：全志科技（300458）
推荐日期：2018年08月20日
收盘价（2018-08-17）：20.78元
研究团队：
- 边铁城（分析师，S1500510120018）
- 蔡靖（分析师，S1500518060001）
- 袁海宇、王佐玉（研究助理）
相关研究：
- 《20170907全志科技（300458）：积极转型，关注车联网、OTT盒子、智能硬件业务》
- 《20180413 全志科技（300458）：转型初见成效，营收结构有所改善》
- 《20180710全志科技（300458）：业绩大增，营收结构显著改善》